人形機器人產業近期迎來多重催化，2025世界機器人大會及全球首個人形機器人運動會即將開幕，行業訂單釋放產業化進程加速信號。Wind數據顯示，萬得人形機器人概念指數近期表現強勢，7月11日以來累計上漲14.95%。
分析人士認為，今年是人形機器人量產元年，當前行業交易核心邏輯正逐步從主題投資向產業落地進行過渡，具備強成長性預期，有望成為2025年核心投資主線，長期投資價值值得重視。
行業催化不斷
Wind數據顯示，8月6日，萬得人形機器人概念指數上漲2.83%，指數成分股中，機器人、奧比中光-UW均漲超14%，中馬傳動、中大力德漲停，長盛軸承、金發科技、臥龍電驅等跟漲。
消息面上，由中國電子學會、世界機器人合作組織共同主辦的2025世界機器人大會將于8月8日至12日在北京經濟技術開發區北人亦創國際會展中心舉行，大會以“讓機器人更智慧，讓具身體更智能”為主題。
在日前舉辦的2025世界機器人大會新聞發布會上，中國電子學會副理事長兼秘書長陳英表示，本次大會匯聚庫卡、費斯托、埃斯頓、宇樹科技、銀河通用等200余家國內外優秀機器人企業的1500余件展品，其中首發新品100余款。有50家人形機器人整機企業將帶來最新展品及行業解決方案，人形機器人整機企業參展數量創同類展會之最。
北京市經濟和信息化局局長姜廣智在今年5月舉行的2025世界機器人大會、2025世界人形機器人運動會新聞發布會上介紹了世界人形機器人運動會的舉辦情況。他表示，世界人形機器人運動會是全球首個為人形機器人組織的綜合性競技賽事，將于8月15日至17日在國家體育場和國家速滑館舉辦。競賽項目分為主體賽事和外圍賽事，主體賽事側重人形機器人技能競技，包括田徑、足球、舞蹈以及物料搬運、藥品分揀等；外圍賽事側重趣味性和觀眾的互動性，包括羽毛球、乒乓球、籃球等。
開源證券機械首席分析師孟鵬飛表示，2025世界人工智能大會上人形機器人首次突破150臺設備同臺展示，覆蓋工業、服務、醫療等場景；工信部會上宣布將深入實施“AI+”行動。若后續產業支持和補貼政策落地，我國有應用場景和全產業鏈的優勢，將帶動機器人產業進入第一個高速發展期。
訂單喜報頻傳
近期，人形機器人行業傳來喜訊，不少頭部企業斬獲大單，行業發展趨勢向好。
優必選中標覓億（上海）汽車科技有限公司9051.15萬元機器人設備采購項目，這是優必選目前中標金額最大的采購訂單；智元機器人、宇樹科技中標中移（杭州）信息技術有限公司人形雙足機器人代工服務采購項目，金額達1.24億元；樂聚機器人預計全年人形機器人總交付量將進入千臺級別；松延動力總訂單規模已超2500臺，總合同額超過1億元。
前瞻產業研究院發布的《2025年人形機器人產業發展藍皮書》顯示，全球人形機器人市場規模持續增長，2023年市場規模約21.6億美元，預計2029年將增長至324億美元。中國政策重心由技術轉向產業化，2024年市場規模約27.6億元，展現出巨大增長潛力。
中信建投證券高端制造研究組組長、高端制造首席分析師呂娟認為，國產機器人產業鏈正發生積極變化，機器人代工服務采購項目的密集落地，說明人形機器人在終端商業場景的探索已逐步進入落地階段，伴隨產業鏈軟硬件能力進一步提升，預計機器人應用場景將進一步拓寬。
建議關注三大主線
“人形機器人作為技術密集型、產業鏈復雜的新興技術，其發展既需要底層技術突破，又依賴規模化應用帶來的成本優化和數據積累。”中金公司研究院執行總經理周子彭認為，中國憑借完備供應鏈和多元場景數據潛力，有機會從“技術追趕”轉向“生態引領”，構建全球人形機器人產業的“中國范式”。
中航證券機器人研究團隊認為，當前人形機器人行業交易核心邏輯正逐步從主題投資向產業落地進行過渡，人形機器人產業在技術突破、應用場景拓展及產業鏈協同等方面進展不斷，正從技術驗證邁向場景落地。展望后市，市場科技主線地位穩固，人形機器人板塊具備強成長性預期，長期投資價值值得重視。
浙商證券研究所聯席所長、大制造組組長邱世梁認為，人形機器人全產業鏈市場空間廣闊，下游應用需求持續打開，供應鏈格局趨于完善，建議聚焦確定性龍頭企業和低估值標的。
華龍證券機械行業分析師邢甜表示，人形機器人板塊行業趨勢未變，已進入“技術突破-量產降本-場景滲透”的黃金周期，有望成為2025年核心投資主線。后市建議圍繞三大主線進行配置：一是高價值量的零部件，包括絲杠、傳感器、電機及減速器等；二是有望場景落地方向，包括家庭服務、極限作業（電力巡檢、礦山等）、醫療康復、智慧物流等；三是政策催化下的并購重組標的。
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