美股迎來幣圈資產新花樣！首支質押型加密貨幣ETF將于周三登陸

種種跡象顯示，“幣圈”與傳統(tǒng)金融市場的深入結合，將會是今年夏天全球資本市場最引人矚目的變化之一。

作為最新進展，美國金融服務公司REX Shares周一宣布，美股市場首支質押型加密貨幣ETF將于本周三上市，代碼為SSK，管理費率為0.75%。

據悉，REX Shares與數字資管公司Osprey合作推出的Solana質押ETF，將持有Solana現貨代幣和相關基金，并部署部分代幣進行質押以產生額外收益。

其中獲取額外收益的質押操作，涉及以太坊、Solana等權益證明（PoS）系統(tǒng)的底層邏輯。為了維護龐大的去中心化“賬本”，區(qū)塊鏈需要“驗證者”來處理交易、打包區(qū)塊。只有把代幣“質押”進系統(tǒng)、承擔風險的人，才有資格驗證交易并獲得區(qū)塊獎勵和部分交易費用。

對于最新進展，另類資產交易平臺FRNT Financial的數據與策略主管Strahinja Savic表示，允許提供質押收益的ETF上市，是公開市場與加密經濟聯(lián)姻的又一進展。

他也認為，鑒于本屆美國政府希望支持美元穩(wěn)定幣的采用和普及，將幣圈質押收益引入二級市場有助于實現這一目標——通過這些ETF，投資者能夠參與基于區(qū)塊鏈的美元交易。

值得一提的是，新型ETF的申請上市也令美國證券交易委員會（SEC）苦惱了一番。美國監(jiān)管和“幣圈”都認為，不少代幣并不屬于美國法律規(guī)定的證券范疇，因而不歸SEC管理。經過多輪拉扯后，監(jiān)管與基金發(fā)行方最終達成妥協(xié)方案，SSK基金將把“至少40%的資產”配置于其他ETF或ETP等證券產品，其中多數產品的注冊地位于美國境外。

當然，對持倉的加密貨幣進行額外操作，也意味著額外的風險和監(jiān)管空白。目前可以預料的不確定性包括質押涉及的操作風險、質押獎勵的分配方式，以及如何征稅。至少在美國，相關規(guī)則仍處于持續(xù)變化的狀態(tài)。

從更高的視角來看，新型加密貨幣ETF獲批上市也標志著“幣圈”與傳統(tǒng)美股市場的融合加速。

首當其沖的是一波質押性加密貨幣產品的上市潮。財富管理解決方案公司ETF Store的總裁內特·杰拉奇表示，SSK的獲批上市意味著“加密貨幣之夏”的開啟，未來幾個月里市場將迎來一波ETF上市潮，這只基金是首例，意味著接下來現貨以太坊ETF的質押功能很快會獲批開啟。

在加密貨幣ETF取得進展的同時，美國股票“代幣化”的進程也在加速。

美國互聯(lián)網券商Robinhood周一在法國戛納宣布，將向歐洲用戶推出OpenAI和SpaceX的代幣化股票。這兩家備受矚目的公司并未上市，所以它們的股權歷來只屬于內部員工和超高凈值投資者持有。

此舉標志著繼二級市場股票之后，私募股權也開始通過區(qū)塊鏈進行零售交易。受此消息影響，Robinhood周一大漲12.7%，續(xù)創(chuàng)歷史新高。目前Robinhood已經支持200余種代幣化股票和ETF產品一周5天、每天24小時的零傭金和零點差交易。

雖然Robinhood與這兩家知名科創(chuàng)公司都來自美國，但美國散戶并不能通過該渠道進行交易，因為代幣化股票尚未獲得美國監(jiān)管批準。