原油交易提醒：地緣局勢(shì)推動(dòng)油價(jià)大幅走高，短期波動(dòng)率進(jìn)一步增加，等待情緒冷卻

　　匯通財(cái)經(jīng)APP訊——受伊以沖突消息影響，布倫特原油期貨一度上漲5.7%，最高觸及79美元，隨后略有回落；WTI原油上漲逾2%，報(bào)75美元上方。交易員重新評(píng)估伊朗可能的報(bào)復(fù)行動(dòng)，包括封鎖霍爾木茲海峽這一全球原油運(yùn)輸命脈。

　　據(jù)伊朗官方媒體報(bào)道，議會(huì)已投票決定關(guān)閉霍爾木茲海峽，最終決定權(quán)掌握在伊朗最高國(guó)家安全委員會(huì)及最高領(lǐng)袖哈梅內(nèi)伊手中。

　　“若霍爾木茲原油運(yùn)輸受阻，油價(jià)輕松升破100美元。”——Lipow Oil Associates總裁Andy Lipow

　　分析師指出，一旦美以聯(lián)軍對(duì)伊朗的能源出口設(shè)施動(dòng)手，德黑蘭可能以打擊沙特、阿聯(lián)酋等鄰國(guó)油田設(shè)施作回應(yīng)，市場(chǎng)正面臨“你不讓我們出口，我們也不會(huì)讓你們出口”的博弈格局。

　　“影響不僅在于供應(yīng)中斷是否發(fā)生，而是其持續(xù)性。”——CIBC私人財(cái)富能源交易員Rebecca Babin

　　OPEC+此前在6月13日伊朗遭襲前已上調(diào)產(chǎn)量，但若運(yùn)輸通道中斷，或伊朗或沙特的設(shè)施遭破壞，新增供應(yīng)難以彌補(bǔ)缺口。市場(chǎng)關(guān)注OPEC+是否可能緊急干預(yù)或召開(kāi)特別會(huì)議應(yīng)對(duì)波動(dòng)。

　　高盛周日?qǐng)?bào)告警告稱(chēng)，若霍爾木茲海峽這一全球約五分之一石油運(yùn)輸依賴(lài)的關(guān)鍵水道被中斷，將引發(fā)油價(jià)劇烈波動(dòng)。

　　在假設(shè)該水道原油運(yùn)輸在未來(lái)一個(gè)月削減50%、后續(xù)11個(gè)月維持10%減幅的情境下，布倫特原油(Brent)價(jià)格將瞬時(shí)飆升至110美元/桶，隨后在2025年第四季度回落至95美元/桶的均值水平。

　　高盛指出當(dāng)前預(yù)測(cè)市場(chǎng)雖流動(dòng)性有限，但已將伊朗在2025年關(guān)閉霍爾木茲海峽的概率定價(jià)至52%，反映市場(chǎng)對(duì)地緣沖突升級(jí)的擔(dān)憂(yōu)在顯著升溫。

　　若伊朗原油日產(chǎn)量減少175萬(wàn)桶，布油也有可能在不同情境下沖高至90美元：

　　“盡管中東局勢(shì)仍高度不確定，但我們認(rèn)為美國(guó)與亞洲國(guó)家等主要經(jīng)濟(jì)體具備強(qiáng)烈動(dòng)機(jī)，阻止霍爾木茲海峽發(fā)生持續(xù)、大規(guī)模的封鎖事件。”——高盛報(bào)告

　　從日線(xiàn)圖來(lái)看，WTI原油價(jià)格自6月中旬低點(diǎn)約72美元反彈，周一盤(pán)中一度突破76美元，創(chuàng)下近半年新高，整體維持強(qiáng)勢(shì)多頭格局。

　　目前價(jià)格已上穿20日與50日均線(xiàn)，短線(xiàn)形成金叉支撐上漲動(dòng)能。MACD雙線(xiàn)位于零軸上方，紅柱持續(xù)擴(kuò)大，表明上漲動(dòng)能增強(qiáng)；14日RSI指標(biāo)逼近70臨界線(xiàn)，雖未進(jìn)入超買(mǎi)，但需警惕短線(xiàn)回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。

　　若價(jià)格站穩(wěn)76美元上方，將打開(kāi)通往78.80美元(4月中旬高點(diǎn))和80美元整數(shù)位的大門(mén)。下方初步支撐位看向20日均線(xiàn)約74.20美元，進(jìn)一步支撐在73美元關(guān)鍵頸線(xiàn)位。

　　高盛對(duì)霍爾木茲中斷風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)算反映出市場(chǎng)開(kāi)始認(rèn)真對(duì)待“黑天鵝事件”演化為系統(tǒng)性供應(yīng)危機(jī)的可能。短期內(nèi)布油有望進(jìn)入90美元上方震蕩區(qū)間，而中期走勢(shì)將取決于伊朗最終是否封鎖水道、美國(guó)是否擴(kuò)大打擊范圍，以及OPEC+是否進(jìn)行緊急協(xié)調(diào)增產(chǎn)。