大手筆！500億巨頭布局光通信賽道

【導(dǎo)讀】東山精密子公司擬斥資59.35億元收購索爾思光電

見習(xí)記者莊佳

6月13日晚間，東山精密發(fā)布對(duì)外投資公告，披露了一項(xiàng)涉及金額達(dá)59.35億元的重大收購計(jì)劃。

根據(jù)公告，東山精密擬通過全資子公司超毅集團(tuán)（香港）有限公司（以下簡稱香港超毅）收購Source Photonics Holdings (Cayman) Limited（以下簡稱索爾思光電）100%股份，同時(shí)認(rèn)購其可轉(zhuǎn)債，整體投資金額合計(jì)不超過59.35億元。

此次收購的索爾思光電成立于2010年，專注于光通信模塊及組件的設(shè)計(jì)、研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，其產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于數(shù)據(jù)中心、電信網(wǎng)絡(luò)、5G通信等多個(gè)關(guān)鍵領(lǐng)域。目前，索爾思光電在全球多個(gè)國家和地區(qū)設(shè)有研發(fā)中心、生產(chǎn)基地及銷售網(wǎng)絡(luò)，具備較強(qiáng)的技術(shù)研發(fā)實(shí)力和完善的產(chǎn)業(yè)鏈布局。

在交易結(jié)構(gòu)方面，東山精密擬通過全資子公司香港超毅以現(xiàn)金方式收購索爾思光電100%股份。其中索爾思光電100%股份收購對(duì)價(jià)不超過6.29億美元；索爾思光電ESOP（員工期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃）權(quán)益收購對(duì)價(jià)不超過0.58億美元；為支持其經(jīng)營發(fā)展需要以及償還萬通發(fā)展認(rèn)購的可轉(zhuǎn)債，公司擬認(rèn)購索爾思光電金額不超過10億元的可轉(zhuǎn)債。

資金來源上，東山精密擬采用自有或自籌資金支付本次收購對(duì)價(jià)及認(rèn)購可轉(zhuǎn)債，上述投資金額合計(jì)不超過59.35億元。本次交易完成后，香港超毅將持有索爾思光電100%股份，索爾思光電將成為東山精密全資子公司。

根據(jù)《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》等規(guī)定，本次交易不屬于關(guān)聯(lián)交易，且不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，無需提交公司股東會(huì)審議。

公告顯示，截至2025年3月31日，索爾思光電資產(chǎn)總額為35.17億元，2025年一季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入9.75億元，凈利潤為1.57億元。

拓展新業(yè)務(wù)增長點(diǎn)

對(duì)于交易目的，東山精密表示，索爾思光電在光通信模塊及組件領(lǐng)域擁有深厚的技術(shù)積累、先進(jìn)的研發(fā)能力和完善的產(chǎn)業(yè)鏈布局。通過本次收購，公司能夠快速切入光通信市場，借助索爾思光電的技術(shù)和市場優(yōu)勢，完善公司在電子信息產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略布局，拓展新的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)。此外，公司在消費(fèi)電子和新能源汽車領(lǐng)域積累了豐富的客戶資源、制造經(jīng)驗(yàn)和供應(yīng)鏈管理能力。與索爾思光電在光通信領(lǐng)域的技術(shù)和產(chǎn)品相結(jié)合，有望在客戶資源共享、技術(shù)研發(fā)協(xié)同、生產(chǎn)制造優(yōu)化以及供應(yīng)鏈整合等方面實(shí)現(xiàn)顯著的協(xié)同效應(yīng)。

資料顯示，東山精密是一家以消費(fèi)電子和新能源汽車為核心發(fā)展賽道的上市公司。其主要產(chǎn)品包括印刷電路板、新能源汽車金屬結(jié)構(gòu)件、LED背光、LCM模組、觸控產(chǎn)品等。

據(jù)了解，本次交易完成后，東山精密將新增光通信業(yè)務(wù)板塊，索爾思光電將納入該公司合并報(bào)表范圍。

財(cái)報(bào)顯示，東山精密2025年一季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入86.02億元，同比增長11.07%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為4.56億元，同比增長57.55%。

值得注意的是，盡管公司當(dāng)前財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)健，但大規(guī)模資金支出仍可能對(duì)現(xiàn)金流產(chǎn)生一定壓力。今年5月，為加速推進(jìn)全球化進(jìn)程，東山精密子公司宣布擬斥資1億歐元收購法國GMD集團(tuán)100%股權(quán)。

此外，東山精密在公告中還明確提示了多項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)因素，其中估值風(fēng)險(xiǎn)尤為值得關(guān)注。本次交易對(duì)索爾思光電的估值基于當(dāng)前市場環(huán)境與行業(yè)趨勢確定，但若未來宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、技術(shù)發(fā)展方向等因素發(fā)生變化，可能導(dǎo)致標(biāo)的公司實(shí)際經(jīng)營業(yè)績與估值預(yù)測產(chǎn)生偏差，進(jìn)而影響公司整體效益。

截至6月13日，東山精密股價(jià)報(bào)收于31.45元/股，當(dāng)日跌1.63%，總市值為536.5億元。