美元，再遭拋售！
最近幾天，美元持續下挫。5月21日，衡量美元對六種主要貨幣的美元指數再次跌破100，這也是美元連續第三天下跌。5月22日盤中，美元指數繼續弱勢震蕩，盤中最低觸及99.43。其中，美元兌日元一度下跌0.6%至142.81，創兩周新低。
自今年1月高點以來，美元指數的累計跌幅已接近10%。彭博社指出，一項指標表明，貨幣期權交易員對美元今后一年間走勢的看空情緒達到歷史頂峰。
此外，22日晚間消息，在特朗普稅收法案勉強通過眾議院后，美國30年期國債收益率短線拉升，日內上升逾2個基點，報5.123%，為2023年10月以來的最高日內水平，距離2007年以來的最高點越來越近。這表明投資者對特朗普的減稅計劃表示反對，對財政赤字的擔憂也開始對股市產生越來越大的壓力。
值得關注的是，在美元被拋售的同時，比特幣卻受到資金追捧。22日，比特幣大漲超4%并突破11萬美元大關，創出歷史新高。有分析指出，比特幣升至歷史新高，原因之一是投資者尋求美國資產的替代品。此外，美國監管利好，也提振了加密貨幣市場。22日，美股加密貨幣概念股盤前集體上漲，CleanSpark漲超5.6%，MARA Holdings漲近5%，coinbase漲超2%。
不過，這一輪急速上漲，又讓不少人爆倉，Coinglass數據顯示，過去24小時內，加密貨幣全網爆倉人數達到12.6萬人，爆倉金額超過5億美元，超六成為空單爆倉。
比特幣大漲，12.6萬人爆倉
5月22日，加密貨幣集體走強，比特幣首次升破11萬美元，最高觸及11.18萬美元，再創歷史新高。BNB、Solana、艾達幣等加密貨幣紛紛跟漲。截至券商中國記者發稿時，比特幣漲超4%報11.08萬美元，以太坊漲近6%報2672美元。其他幣種方面，Solana漲超6%，BNB漲近5%，Hyperliquid漲超17%，Avalanche漲超10%。
“盡管股市下跌，但美元并未見到傳統的避險需求，黃金、歐元和日元反而從中受益，”Convera資深匯市交易員James Kniveton表示。他表示，在特朗普的議案提交參議院的過程中，“可能會出現財政緊縮，但市場情緒表明對此持懷疑態度?！?/p>
此外，隨著穩定幣法案在美國參議院推進，市場看好美國監管日趨明朗。
MicroStrategy這家公司已囤積價值逾500億美元的比特幣，加上其他數字資產機構的買盤，也成為本輪上漲的推動力之一。資深市場觀察人士Peter Brandt預計，到8月底，比特幣價格可能達到12.5萬至15萬美元左右。
特朗普的首席加密貨幣和人工智能顧問大衛·薩克斯周三表示，預計穩定幣立法將在國會“兩黨的大力支持下”獲得通過，并聲稱這可能會釋放對美國國債的需求。
貨幣期權交易員看空美元
根據一項經常被引用的投資者情緒指標，貨幣期權交易員現在對美元明年的走勢比以往任何時候都悲觀。
據新華社援引彭博社21日報道，一項指標表明，貨幣期權交易員對美元今后一年走勢的看空情緒達到歷史頂峰。數據顯示，“一年期風險逆轉”指標跌至負27個基點，為彭博社自2011年起記錄這項數據以來的最悲觀水平。
據報道，“風險逆轉”是貨幣期權市場一項關鍵指標，通過為特定方向的期權收取更高的隱含波動率溢價，來反映市場對某種貨幣的方向性預期。根據彭博社“一年期風險逆轉”指標，美元看跌期權比看漲期權高出27個基點，表明交易員已為對沖美元今后一年間貶值風險支付較高溢價。
彭博社指出，近幾個月來，隨著特朗普政府斷斷續續的征稅沖擊市場，人們對美元的看法惡化，使人們對美國政策制定的可預測性和經濟增長前景產生懷疑。
Charles Schwab & Co.首席固定收益策略師Kathy Jones表示，“結構性看跌美元的觀點仍然存在，因為貿易緊張局勢的緩解只是暫時的。”
美國財政持續惡化同樣令美元承壓。國際信用評級機構穆迪本月16日宣布，決定將美國主權信用評級從Aaa下調至Aa1，緣于美國政府債務和利息支付比例增加。穆迪宣布降級后的第一個交易日，30年期美國國債收益率盤中突破5%，美元對10種非美貨幣匯率下跌。
美國雷蒙德-詹姆斯合伙公司分析師團隊在最新發布的研報中寫道：“更令人擔憂的是，美國政府持續缺乏政治意愿化解日益惡化的財政前景。”
期權頭寸的看跌傾向與衍生品市場更廣泛的投機性押注相匹配。根據彭博社匯總的截至5月13日的商品期貨交易委員會最新數據，交易員目前持有約165億美元與未來美元損失掛鉤的頭寸，這幾乎是自去年9月以來對美元最看跌的一次。
機構：美元將繼續走弱
交易員擔心美國官員可能在目前正在加拿大舉行的七國集團（G7）財長會議上尋求美元走軟。日本財務大臣加藤勝信上周表示，他將尋求機會在本周與美國財長貝森特進行貨幣談判，因為人們猜測特朗普政府對美元走軟持開放態度。韓國已經證實，它在本月早些時候的會談中與美國討論了貨幣問題。
MUFG策略師Derek Halpenny表示：“盡管市場參與者預計貝森特不會對華盛頓美元政策的轉變發表任何明確評論，但任何推動亞洲貿易伙伴減少或停止美元購買干預的跡象，都可能引發美元進一步大幅走軟?！?/p>
投資者和外匯策略師都認為美元已被高估多年，但因美國經濟曾保持增長勢頭，做空美元屢屢受挫。路透社評論稱，做空美元受挫的情況可能發生改變。
位于美國紐約的英國渣打銀行匯率研究部負責人史蒂夫·英格蘭德說，盡管關稅談判最新進展可能令市場出現些許平靜，但并不解決美國面臨的長期信心問題，“美元走軟的故事尚未結束”。
路透社提供的數據顯示，美元指數相較1月高位下跌大約10.6%。美國商品期貨交易委員會最新數據顯示，投機者所持美元凈空頭頭寸達173.2億美元，接近2023年7月以來最高水平。
在評級機構穆迪于上周下調美國信用評級后，投資者對美國資產的信心進一步減弱，“賣出美國”交易再次成為焦點。然而，摩根士丹利預計，美聯儲未來將進行一系列降息，這將支撐債券市場并提振企業盈利，該行因此上調了對美國股票和國債的投資建議。而對于美元，摩根士丹利則認為，美元將繼續走弱。
摩根士丹利的策略師表示，在未來12個月內，支撐美元走強的關鍵因素，如相對于其他十國集團（G10）國家的增長與利差優勢—將大幅消退。此外，外匯對沖也至關重要，在過去十多年里，全球投資者、企業與央行持有的美元敞口中，“有相當大一部分”并未進行外匯對沖。
澳大利亞聯邦銀行分析師在一份報告中寫道：“我們不認為美元和美國資產正處于‘死亡螺旋’的開始。然而，我們預測，一旦關稅不確定性消退，低利率支持世界經濟復蘇，美元將在2026年再次走弱。此外，我們預計隨著時間的推移，大型基金經理將減少對美元資產的資本配置?！?/p>
穆迪上周五下調美國主權債務評級可能對市場的影響有限，但這加劇了人們對美國資產作為避風港的信心降低的說法。因此，美元對所有主要貨幣的匯率今年都在下跌。
分析人士稱，特朗普的稅收法案將使該國的債務增加3萬億至5萬億美元。不斷膨脹的財政債務、貿易摩擦和信心減弱給美國市場帶來了壓力。
還未登錄
