澳大利亞宣布降息25個(gè)基點(diǎn) 澳元直線跳水！

澳大利亞宣布降息。

今日，澳洲聯(lián)儲(chǔ)宣布，將基準(zhǔn)利率下調(diào)25個(gè)基點(diǎn)至3.85%，為2023年5月以來的最低水平，符合市場(chǎng)預(yù)期。受此影響，澳元兌美元匯率直線跳水，一度大跌0.77%。

澳洲聯(lián)儲(chǔ)在貨幣政策聲明中表示，物價(jià)上漲已經(jīng)放緩，這“是非常好的消息”，準(zhǔn)備在必要時(shí)采取進(jìn)一步行動(dòng)，并透露委員會(huì)此前曾討論過降息50基點(diǎn)的可能性。

在隨后舉行的新聞發(fā)布會(huì)上，澳洲聯(lián)儲(chǔ)主席米歇爾·布洛克（Michele Bullock）表示，進(jìn)一步調(diào)整貨幣政策是“可能的”，目前尚不清楚是否會(huì)開啟長(zhǎng)期連續(xù)降息模式。有分析稱，如果美國(guó)的關(guān)稅政策繼續(xù)造成“全球和本地經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)進(jìn)一步疲軟”，澳洲聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)進(jìn)一步降息。目前交易員加大了對(duì)澳洲聯(lián)儲(chǔ)將進(jìn)一步放松政策的押注。

降息25個(gè)基點(diǎn)

5月20日，澳大利亞央行——澳洲聯(lián)儲(chǔ)宣布，降息25個(gè)基點(diǎn)，將現(xiàn)金利率由4.1%下調(diào)至3.85%，為2023年5月以來的最低水平，也是兩年來首次降至4%下方，符合市場(chǎng)預(yù)期。

澳洲聯(lián)儲(chǔ)表示，物價(jià)上漲已經(jīng)放緩，這“是非常好的消息”，準(zhǔn)備在必要時(shí)采取進(jìn)一步行動(dòng)，并透露委員會(huì)此前曾討論過降息50基點(diǎn)的可能性。

澳洲聯(lián)儲(chǔ)在其貨幣政策聲明中表示，自2022年通脹達(dá)到高峰以來，通脹已顯著回落，這是因?yàn)檩^高的利率有助于使總需求和總供給趨于平衡。今天公布的工作人員預(yù)測(cè)顯示，盡管由于臨時(shí)因素消退，整體通脹率可能在未來一年升至區(qū)間上限附近，但核心通脹預(yù)計(jì)將在大部分預(yù)測(cè)期內(nèi)維持在2%—3%區(qū)間的中點(diǎn)水平。

澳洲聯(lián)儲(chǔ)表示，過去三個(gè)月，全球經(jīng)濟(jì)的不確定性上升，金融市場(chǎng)波動(dòng)一度大幅加劇。盡管近期關(guān)于關(guān)稅的公告推動(dòng)金融市場(chǎng)價(jià)格反彈，但關(guān)稅的最終范圍及其他國(guó)家的政策應(yīng)對(duì)仍存較大不確定性，地緣政治局勢(shì)的不確定性也依然顯著。這些因素預(yù)計(jì)將對(duì)全球經(jīng)濟(jì)活動(dòng)產(chǎn)生負(fù)面影響，特別是在家庭和企業(yè)因前景不明而推遲支出決策的情況下。這也加劇了澳大利亞在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、就業(yè)和通脹方面的疲軟前景。

澳洲聯(lián)儲(chǔ)警告稱，“當(dāng)前局勢(shì)極有可能惡化為一場(chǎng)范圍更廣、持續(xù)時(shí)間更長(zhǎng)的‘貿(mào)易戰(zhàn)’，這將給國(guó)內(nèi)GDP增長(zhǎng)帶來巨大的下行風(fēng)險(xiǎn)，并導(dǎo)致失業(yè)率上升。”

澳洲聯(lián)儲(chǔ)今日還發(fā)布了其工作人員對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的最新季度預(yù)測(cè)。澳洲聯(lián)儲(chǔ)預(yù)計(jì)，在“貿(mào)易戰(zhàn)”的最差情景下，失業(yè)率或?qū)⑴噬两?%；預(yù)計(jì)到2026年底，通貨膨脹率將降至2%左右；到2027年年中，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值預(yù)計(jì)將下降3%以上，澳大利亞貿(mào)易加權(quán)指數(shù)將下跌6%，從而“為經(jīng)濟(jì)活動(dòng)提供一些支撐”。

澳洲聯(lián)儲(chǔ)表示，在一場(chǎng)曠日持久的“貿(mào)易戰(zhàn)”中，全球貿(mào)易的更大份額將受到關(guān)稅的影響，大多數(shù)企業(yè)難以避免關(guān)稅上調(diào)對(duì)其生產(chǎn)環(huán)節(jié)的影響。

澳洲聯(lián)儲(chǔ)指出，關(guān)稅上調(diào)會(huì)導(dǎo)致資源配置不當(dāng)、企業(yè)投資減少以及創(chuàng)新動(dòng)力減弱，從而降低受影響經(jīng)濟(jì)體的生產(chǎn)率增長(zhǎng)。

目前交易員加大了對(duì)澳洲聯(lián)儲(chǔ)將在2026年進(jìn)一步放松政策的押注。貨幣市場(chǎng)維持了對(duì)澳洲聯(lián)儲(chǔ)年底前再降息兩次的預(yù)期。

盛寶銀行首席投資策略師Charu Chanana表示：“受全球和澳大利亞國(guó)內(nèi)諸多不確定因素的影響，澳洲聯(lián)儲(chǔ)宣布了‘鴿派’降息。不確定性是聲明中的重要內(nèi)容——不僅涉及地緣政治和貿(mào)易，還涉及國(guó)內(nèi)需求、工資和企業(yè)定價(jià)行為未來將如何演變?！?/p>

澳洲聯(lián)儲(chǔ)主席最新發(fā)聲

在隨后舉行的新聞發(fā)布會(huì)上，布洛克表示，當(dāng)前必須抑制通脹，且央行已有充分準(zhǔn)備實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)；此次降息是當(dāng)前的正確決定，未來仍可能進(jìn)行更多調(diào)整；已對(duì)潛在的市場(chǎng)危機(jī)保持警惕；此次降息是共識(shí)性決定，會(huì)議上曾討論過維持利率不變或降息兩種方案，并討論了是降息25個(gè)基點(diǎn)還是50個(gè)基點(diǎn)。

布洛克指出，盡管勞動(dòng)力市場(chǎng)有些緊張，但通脹似乎確實(shí)在繼續(xù)下降，這“是非常好的消息”，進(jìn)一步調(diào)整貨幣政策是“可能的”。目前尚不清楚是否會(huì)開啟長(zhǎng)期連續(xù)降息模式。

布洛克表示，盡管由于工資上漲和之前的降息，家庭收入有所增加，但支出尚未反彈。

“我們預(yù)計(jì)消費(fèi)會(huì)回升，但考慮到歷史情況，回升速度比我們預(yù)想的要慢一些。家庭消費(fèi)現(xiàn)在有點(diǎn)謹(jǐn)慎，”她說。

布洛克表示：“美國(guó)關(guān)稅的影響范圍之大遠(yuǎn)超我們的預(yù)期?！?/p>

該行長(zhǎng)進(jìn)一步表示，澳大利亞央行正“警惕”市場(chǎng)危機(jī)，但她強(qiáng)調(diào)“目前”尚未出現(xiàn)此類危機(jī)。不過，她堅(jiān)稱，央行無法保證市場(chǎng)將保持穩(wěn)定。

當(dāng)被問及澳大利亞是否面臨經(jīng)濟(jì)衰退的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，布洛克表示，在“非常極端的情況下”這是有可能的。

布洛克說道：“不能排除澳大利亞可能面臨經(jīng)濟(jì)衰退的可能性。如果你看看我們的情景分析，它確實(shí)表明，在非常糟糕的結(jié)果下，可能會(huì)出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)衰退。”

BetaShares首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家戴維·巴薩內(nèi)塞(David Bassanese) 預(yù)計(jì)，隨著通脹率從2.9%降至2.6%，今年至少還會(huì)降息兩次。

他表示，如果美國(guó)的關(guān)稅政策繼續(xù)造成“全球和本地經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)進(jìn)一步疲軟”，澳洲聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)進(jìn)一步降息。

凱投宏觀 (Capital Economics) 亞太區(qū)高級(jí)經(jīng)濟(jì)學(xué)家 Abhijit Surya 在一份報(bào)告中表示：“澳大利亞央行很有可能將利率降幅超過我們目前的預(yù)期?！?/p>