ETF已成為產業資本布局權益類資產的重要工具。最新的一系列公告顯示，產業資本紛紛借道ETF入市，多只自由現金流主題ETF被扎堆買入，多家上市公司股東還以其持有的股份換購ETF。在業內人士看來，指數投資生態體系已初步形成，隨著ETF產品矩陣的多元化，其投資工具屬性凸顯，將吸引產業資本持續入局。
投資者在買入ETF時，除了現金認購，還可以股票換購。投資者將持有的上市公司股票換購ETF，不僅可以優化投資組合，還可以免去賣出股票的印花稅，節約調倉成本，提升資產配置的效率。近期，多家上市公司股東將持有的股份換購ETF份額。
例如，5月7日韋爾股份公告稱，于5月6日收到東方理工基金會出具的《關于以上海韋爾半導體股份有限公司部分股份參與換購交易型開放式指數基金份額的告知函》，為優化資產配置，東方理工基金會擬于公告披露之日起15個交易日后的3個月內將其持有的部分公司股份參與換購ETF份額。具體來看，東方理工基金會擬參與換購的股份不超過1000萬股，即不超過韋爾股份總股本的0.82%。
4月26日，復旦微電也公告稱，為支持ETF市場發展以及上海國資國企改革，復旦復控擬于4月2日起15個交易日后的3個月內將其持有的公司部分股份參與換購上證綜指ETF份額、中證500ETF份額、中證上海國企ETF份額。復旦復控擬參與換購的股份不超過公司股份總數的1%（含），即不超過812.43萬股（含）。
此前，杭鋼股份也公告稱，為響應《促進資本市場指數化投資高質量發展行動方案》有關精神，促進國有資本結構優化，誠通金控擬于2月21日起15個交易日后的3個月內將其持有的公司部分股份參與換購中證500ETF份額。誠通金控擬參與換購的股份不超過公司股份總數的1%，即不超過3377.19萬股。
《促進資本市場指數化投資高質量發展行動方案》提出，擴大ETF集合申購標的，推動集合申購業務常態化。在業內人士看來，ETF具有流動性高、持倉透明、費率低廉的特點，機構將單一的股票資產轉換為ETF份額，有利于實現資產的多元化配置，為市場帶來更多的增量資金。
在國泰基金看來，擴大ETF集合申購標的有助于全面完善ETF運作機制，吸引資金借道ETF投向資本市場，為金融支持實體經濟高質量發展提供長期的驅動力，與投資者共享經濟轉型的紅利。
與此同時，部分產業資本從投資價值出發，頻頻出手買入ETF。從資產配置方向來看，產業資本較為青睞穩健類風格的ETF，近期新發的自由現金流主題ETF吸引多家公司扎堆買入。具體來看，華富中證全指自由現金流ETF上市交易公告書顯示，截至4月29日，山西昌泰能源集團有限公司持有該ETF 1031.2萬份，位列第二大持有人。此外，大同市杏兒溝煤業有限責任公司、大同昌茂煤炭有限公司均持有該ETF 300萬份。
類似的還有，截至4月23日，四川龍蟒集團有限責任公司位列南方中證全指自由現金流ETF第一大持有人，持有份額為3000.13萬份。此外，截至4月23日，佛山市順德區盈駿置業有限公司持有華泰柏瑞中證全指自由現金流ETF 500萬份；重慶上丞科技有限公司持有大成中證全指自由現金流ETF 1000.02萬份；截至4月21日，陜西同廣建設工程有限公司持有鵬華中證800自由現金流ETF 300萬份。
除了自由現金流主題ETF，細分行業主題ETF也受到產業資本的關注。截至4月29日，上海愛惜康醫療科技有限公司持有南方創業板人工智能ETF 200.01萬份；截至4月22日，上海怡量置業有限公司持有華寶國證通用航空產業ETF 500.01萬份。
“對于很多產業資本來說，買入ETF主要是出于財務投資的目的。從自由現金流主題ETF投資范圍來看，重點聚焦財務質量良好的優質上市公司，風格更偏價值，較為契合產業資本的穩健投資需求。”滬上某基金公司人士表示，除了穩健投資，部分產業資本也希望獲取更高的收益，重點買入成長行業ETF。
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