深耕行業(yè)近30年，“出口冠軍”信凱科技將登陸深交所上市

全球有機顏料行業(yè)龍頭浙江信凱科技集團股份有限公司（簡稱“信凱科技”）計劃于4月15日正式亮相深交所主板上市。

成立于1996年的信凱科技，在顏料行業(yè)深耕近30年，主要從事有機顏料等著色劑的產(chǎn)品開發(fā)、銷售及服務(wù)，是國際有機顏料主要供應(yīng)商之一。值得一提的是，公司從2015年至2023年連續(xù)多年位居全國有機顏料出口行業(yè)第一名。信凱科技此次公開發(fā)行股票數(shù)量不超過2343.49萬股，發(fā)行價格12.80元/股，擬募集資金2.99億元。

信凱科技表示，本次發(fā)行完成后，公司希望借助資本市場突破資金瓶頸，改善融資能力，從而有助于公司提升綜合競爭力及盈利能力，實現(xiàn)經(jīng)營業(yè)績的跨越式發(fā)展。

多年蟬聯(lián)出口第一的國內(nèi)“顏料大王”

信凱科技由李治先生創(chuàng)立于1996年，在顏料行業(yè)深耕近30年，逐步成長為國內(nèi)有機顏料龍頭企業(yè)，在業(yè)內(nèi)具有一定的知名度和影響力。根據(jù)中國染料工業(yè)協(xié)會有機顏料專業(yè)委員會評定，信凱科技在2015年至2023年連續(xù)多年位居全國有機顏料出口行業(yè)第一名。招股書披露，根據(jù)市場研究機構(gòu)Market Research Future的數(shù)據(jù)，2020年至2022年，全球有機顏料市場規(guī)模分別約為350.05億元、337.86億元和368.62億元，信凱科技有機顏料同期銷售金額分別為9.50億元、11.47億元、11.45億元，公司在全球有機顏料市場的占有率約為2.71%、3.39%和3.11%，公司是全球有機顏料市場主要供應(yīng)商之一。

信凱科技的主要產(chǎn)品包括偶氮顏料、雜環(huán)顏料、酞菁顏料等450多個規(guī)格的顏料產(chǎn)品，主要應(yīng)用于油墨、涂料和塑料等領(lǐng)域，最終廣泛應(yīng)用于包裝印刷、食品接觸包裝印刷、數(shù)字印刷、出版印刷、汽車涂料、建筑涂料、工業(yè)涂料、粉末涂料、塑料日用品、塑料玩具、塑料紡絲、工程塑料、美術(shù)顏料、安全油墨、紡織印花和農(nóng)業(yè)應(yīng)用等。

從業(yè)務(wù)模式看，信凱科技圍繞滿足下游客戶對有機顏料的差異化、定制化需求為核心，建立自己獨特的經(jīng)營模式：獲取及分析客戶需求——產(chǎn)品開發(fā)——供應(yīng)鏈管理——產(chǎn)品檢測及品質(zhì)控制——以自主品牌實現(xiàn)產(chǎn)品銷售。對客戶產(chǎn)品需求的理解并制定解決方案、進行產(chǎn)品開發(fā)以滿足客戶需求、管理供應(yīng)鏈資源使產(chǎn)品得以生產(chǎn)實現(xiàn)、對產(chǎn)品進行應(yīng)用型檢測并控制產(chǎn)品質(zhì)量、以自有品牌銷售進行品牌保障。

目前，信凱科技稱已與DIC株式會社、富林特集團、盛威科集團、艾仕得集團、宣偉集團、東洋油墨、阪田油墨、贏彩科技等國際大型企業(yè)建立了長期合作關(guān)系。

“有機顏料下游細分領(lǐng)域和客戶數(shù)量眾多，使得有機顏料存在大量定制化、個性化的需求”，信凱科技介紹，公司產(chǎn)品開發(fā)主要是對有機顏料進行差異化、定制化處理，具體包括調(diào)整顏料顆粒表面性能、晶型和顆粒形狀、顆粒大小及其分布、負面物質(zhì)等組成的整體生產(chǎn)方案來實現(xiàn)。

信凱科技進一步指出，公司針對客戶的新需求，一方面，如果與現(xiàn)有產(chǎn)品庫匹配度較高，簡單改進現(xiàn)有的產(chǎn)品方案即可滿足要求，另一方面，如果在現(xiàn)有產(chǎn)品簡單改進無法滿足客戶需求時，則研發(fā)立項，進行新的產(chǎn)品研發(fā)。

三年營收合計超30億元

從業(yè)績表現(xiàn)看，信凱科技近年來經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)定，2021年-2023年以及2024年上半年實現(xiàn)營收分別為12.06億元、11.92億元、10.69億元和6.66億元，尤其是2021年-2023年營收累計為34.67億元，超過10億元，收入規(guī)模較大。

另一組核心數(shù)據(jù)顯示，信凱科技2021年-2023年經(jīng)審計的歸母凈利潤分別為8902.27萬元、8764.98萬元和8806.18萬元，合計2.49億元，超過1.5億元，盈利能力較強。

2024年，得益于公司在歐洲和美國這兩個主要市場的收入增長，且公司加大了境內(nèi)市場的開拓力度，信凱科技預(yù)計當年實現(xiàn)營收14.17億元，同比增長32.55%，歸母凈利潤1.11億元，同比增長26.31%。

在此基礎(chǔ)上，受益于公司全球化的戰(zhàn)略布局及積累的優(yōu)質(zhì)海外客戶資源，信凱科技進一步預(yù)計公司2025年1-3月實現(xiàn)營收3.4億元至3.7億元，同比增長6.94%至16.37%，主要受益于收入增長且毛利率提升影響，公司2025年1-3月預(yù)計實現(xiàn)扣非凈利潤2050萬元至2350萬元，同比增長18.23%至35.53%。

需要指出的是，海外市場是信凱科技的核心業(yè)務(wù)陣地。

作為目前國內(nèi)有機顏料出口量最大的企業(yè)，信凱科技在荷蘭、美國、澳大利亞、加拿大、土耳其、印度、英國等國家設(shè)立子公司，業(yè)務(wù)遍及全球70多個國家和地區(qū)。

從收入來源看，境外收入是公司營收大頭，占比常年約在80%以上：2021年-2023年以及2024年上半年，公司在境外實現(xiàn)的收入占當期主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為84.90%、86.45%、88.20%、86.26%。

信凱科技表示，以本次發(fā)行股票和上市為契機，進一步發(fā)揮公司在技術(shù)研發(fā)及產(chǎn)品開發(fā)、產(chǎn)業(yè)鏈整合、產(chǎn)品品質(zhì)及合規(guī)、全球化布局和營銷網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢、品牌、客戶資源等方面的綜合競爭優(yōu)勢，逐步擴大公司各類高附加值有機顏料產(chǎn)品的業(yè)務(wù)規(guī)模和市場占有率，實現(xiàn)企業(yè)的長期、穩(wěn)定、可持續(xù)發(fā)展。

本文僅供參考，不作為投資建議