揚長避短，讓交易走得更遠

木桶原理由美國管理學(xué)家彼得提出，意為由多塊木板組成的水桶，其價值在于盛水量的多少，而決定水桶盛水量多少的關(guān)鍵因素不是最長的板塊，而是最短的板塊。其引申含義是，決定一個人成就的不是其“長板”，而是其“短板”。

期貨交易很好地詮釋了木桶理論。不論自己洞察市場的能力多么強，盤感多么準確，賬單多么絢麗，只要止損、倉位、執(zhí)行等關(guān)鍵環(huán)節(jié)存在“短板”，就難以逃脫“辛辛苦苦幾十年，一夜回到解放前”的宿命。

止損不執(zhí)行，如果硬扛，交易計劃就會成為廢紙，短線單扛成了長線單，浮贏單變?yōu)榱吮瑐}單。也許有人會說：“大部分被套的單子會扛回來，甚至最終能變成盈利單。”但只要一次沒扛回來，就可能傷筋動骨。止損是用戰(zhàn)術(shù)上的損失來博取戰(zhàn)略上的勝利，我們不能奢望用小的盈利來彌補大的虧損。“死扛”會打亂我們的思路，陣腳一亂，保本都成問題，還奢望盈利嗎？長期下去，非但不能捕獲獵物，反而自身成了被獵殺對象。畢竟，零和游戲中，不是贏家就是輸家。

倉位不控制，就會造成重倉。孤注一擲著實不是專業(yè)人士的玩法，資金曲線直線向上的背后，蘊含著掉頭墜落的風(fēng)險，而滿倉的結(jié)果可能是直接爆倉。因此，大商所研發(fā)團隊評選和很多實盤比賽都把夏普指數(shù)列為評價投資顧問的重要指標。不求暴富，但求穩(wěn)健，這才是成熟投資顧問和職業(yè)投資者的追求。

執(zhí)行就是服從命令，不抱幻想，不講條件，邏輯上是“只要……就……”，不能有商量的余地。如果執(zhí)行不到位，無論交易工具多么先進，交易理念多么科學(xué)，盈利也只是夢一場。只有知行合一的人，才能得到上帝的眷顧。

交易中“揚長”固然重要，“補短”則更為關(guān)鍵。發(fā)揮“長板”優(yōu)勢，才能讓利潤“奔跑”；彌補“短板”劣勢，才能留住戰(zhàn)果，避免“竹籃打水一場空”。知道錯在哪里，是向成功邁出的一大步，認真分析自己的“短板”，對癥下藥，才能讓交易走得更遠。

很多剛做交易的朋友都知道我們想獲取交易利潤,要學(xué)會順勢而為，可是往往搞不清楚順哪個勢？怎么為？作為以技術(shù)分析為核心手段的交易者需要明白一些基本的道理，其中一個就是就是要通過技術(shù)分析解決交易的方向和以及判斷行情的級別。如果方向和級別定了，那么你的進出場在時間框架上的依據(jù)也有了，風(fēng)險報酬比基本就能確定了。而這些都與時間周期是息息相關(guān)的，無論你做的是中長期的趨勢跟蹤，還是短線的波段交易，甚至是日內(nèi)的超短線，都離不開這個核心的問題，你如何做到順勢？可是我們經(jīng)常能看到各個時間周期的走勢是相反的，小周期中的趨勢有時在大周期中是個調(diào)整。小周期中趨勢突破的失敗可能是大周期調(diào)整結(jié)束的進場點。那我們應(yīng)該如何辦呢？

我們先把時間框架做一個簡單的定義，就是以4-5倍的時間差作為一個獨立的時間周期，比如一個月有4周，一周有5天交易日，一日有4小時，1小時有4個15分鐘交易時間等，依次類推就是周線級別、日線級別、小時級別、15分鐘級別，那么如果我是以小時圖作為核心交易時間框架的，我們就把上一個級別的日線圖稱為大周期時間框架，把15分鐘圖稱小周期時間框架。每個時間框架之間是依次連續(xù)的，我們在做交易的時候主要關(guān)心的上下兩個時間框架的走勢，切不可從月線圖直接越過周線跳到日線圖或小時圖中去看。時間周期其實就是我們看待市場走勢的一個模式，打個比喻：周線圖就是望遠鏡，日線圖就是走近一點看，那么小時圖就是放大鏡，15分鐘圖就是顯微鏡了。

那么大小周期在同一個圖表上是如何關(guān)聯(lián)的呢？他們之間的關(guān)系是怎么樣的呢？簡單來說，如果核心交易圖表是小時圖，那么，小時圖的20單位均線的方向就是小時圖的核心走勢，也就是小時級別的勢，要順勢的話就不要和本周期的20單位均線的方向相反。同樣的，小時圖上的5單位均線就是代表15分鐘圖上的20單位均線！小時圖上的20單位均線就是日線上的5日線。說到這里大家應(yīng)該明白如何看上下周期之間的關(guān)系，什么叫順勢，順哪個勢？如果本周期和下一個周期的趨勢相同的時候，趨勢就會相對流暢，以及可以按照這個原理可以找到價格在時間上的突破點，也就是價格變化的臨界點。甚至我們可以從時間框架上簡單看出市場是否會引起震蕩而做出規(guī)避。

有了上面的基本認識，接下來說一個有關(guān)時間周期的基本原則：

一、大周期管著小周期，大周期沒有走完，則小周期不會結(jié)束。這就相當于大周期是總體戰(zhàn)略，而小周期就是具體行進路線。也就是說如果日線的走勢沒有走完，那么小時線最后還會按照日線的方向繼續(xù)前進。那么如果我們準備進場的話，請看一下上一個周期（大周期）是否配合？再看下一下小周期是否也支持？這樣做是對你交易信號最好的過濾，盈利的勝算會大幅提高，因為你手上不可能有逆勢的單子。

二、小周期的行情匯總成大周期的走勢。如果小周期走勢異常表現(xiàn)（運動方式的力度和強度），會提前告訴大周期可能發(fā)生的變化。也就是說，在某種時候，小周期表現(xiàn)出特別的走勢，和大周期形成相反的走勢，而且走勢很強，表現(xiàn)為斜率、K線力度、時間上的持續(xù)性，那么有可能導(dǎo)致趨勢的反轉(zhuǎn)。

我們想象下，如果大周期和小周期的方向不一致時，如周線和日線發(fā)生了矛盾，一般會發(fā)生以下的現(xiàn)象：

1、震蕩，相當于大小周期之間在打架，表現(xiàn)在圖表就是無趨勢。這個時候我們需要耐心等待，因為趨勢交易者最麻煩頭痛最容易產(chǎn)生虧損的就是這個時候，我們稱之為形態(tài)或者不可交易期，也就是說價格的波動沒有規(guī)律，無論在大小周期上都不存在明顯的價格趨勢，如果在這個地方管不住自己做單往往會反復(fù)止損。

2、下一個級別進行調(diào)整，在調(diào)整完畢后繼續(xù)按照原有趨勢前進，也就是本級別的時間周期的方向。這個時候趨勢再起，也是我們的本交易周期的進場點或者加倉點。低周期的調(diào)整我一般不會離場，等他調(diào)整完畢加倉。（如何判斷趨勢再起，我會單獨介紹，因為這個地方是很多交易者比較困惑的地方）

3、引發(fā)更大級別的調(diào)整，也就是導(dǎo)致自己交易周期的趨勢發(fā)生改變，比如說我做小時線的，那么15分鐘圖上表現(xiàn)出一波和小時圖相反的趨勢，而且時間長幅度大，導(dǎo)致我小時圖的趨勢發(fā)生改變（圖表表現(xiàn)為小時圖的20單位均線方向發(fā)生改變），這個時候要注意日線圖，如果在小時圖上發(fā)生突破失敗或者進展不順利的時候往往就是上一個級別的進場點（日線級別的調(diào)整結(jié)束，其實在多數(shù)時候，這個時候下一個級別也就是15分鐘圖上會表現(xiàn)出和日線級別相同方向的趨勢了，而且力度大、速度快）。我一般會回避本周期的調(diào)整。

4、直接導(dǎo)致大周期趨勢的反轉(zhuǎn)。

我們?nèi)绾翁崆爸罆l(fā)生以上的現(xiàn)象，并能及時做出倉位調(diào)整呢？

這就要看小周期的具體前進的運動方式，具體表現(xiàn)為運動的斜率（速度），K線的形態(tài)（力度），量能的配合和動能（每單位量對價格的影響，也就是加速度），這些都能體現(xiàn)在行情前進中的強度、力度和后續(xù)的延續(xù)性。這些調(diào)整點的出現(xiàn)往往會在時間和空間上有某些特征，在一些關(guān)鍵的時間節(jié)點和空間節(jié)點上我們要保持足夠的警惕！

好了，如果我們知道時間框架對于價格波動的影響以后，我們開始嘗試做單，首先我們向上看一眼（大周線）：目的是

1、確定大方向，只有大方向的配合，行情才能走得更遠更順利（信號的過濾，等待機會）。

2、日線中的復(fù)雜調(diào)整，在周線上表現(xiàn)得很有規(guī)律，明確了總體戰(zhàn)略的方向。（在交易周期的形態(tài)要盡量回避）

3、日線中的調(diào)整，可能在周線上表現(xiàn)為1-3根K線，這樣便于及時入場，也有利于保有已有的倉位。（我們要判斷調(diào)整的級別，以及如何量化）

4、如果大周期不配合，縮小時間框架或者減少預(yù)期。（大小機會要區(qū)別對待）

然后我們向下看一眼(小時線)：目的是：

1、日線中調(diào)整浪結(jié)束后的趨勢，在小時線中會提前反映，已走出趨勢，及時進場，找到精確進場點。（也就是大順、中逆、小順，大家好好體會這個特點，其實在交易下單周期，我們往往是逆勢的！）

2、觀察調(diào)整的運動方式，已確定是否正常。（時間和空間結(jié)構(gòu)是否合理正常，，我們很多交易者是在這個地方迷路的）

3、進場后，如果市場走出趨勢，用小時線的峰谷做防守位。

最后提醒的是，實際交易過程中的進出場遠比上面說的復(fù)雜，核心的前提是我們要認識到交易的時間框架的重要性，因為這是跟蹤價格變動最合理的分析手段，帶有極大的普遍性，適合于任何商品市場，把交易的時間框架掌握好會極大提高你的勝率。以及在何時進場何時離場方面真正的做到標準化的第一步。其次，因為每個人的性格不同，對于交易者如何選擇合適自己的交易周期有重要的參考意義。

投資十六字真言： 輕倉入市，嚴格止損，不賭不貪，落袋為安。

更多一對一策略，微信：wyh811123