什么時候可以重倉操作，什么時候不能重倉操作

作為一個職業(yè)期貨操盤手，應(yīng)該深刻體會到重倉操作在期貨交易中的重要性。不失時機地進行重拳出擊，可以較快取得期貨職業(yè)生涯中的第一桶金，繼而取得較快的發(fā)展。如果長期淺嘗輒止，不能充分利用為數(shù)不多的重要機會完成資本的原始積累，那么就很難在這個市場上長期生存下去，因為這個市場的生存成本很高。

一、重倉交易的時機選擇

期貨價格處于分分秒秒的波動狀態(tài)，然而，其波幅又不是按時間平均分配的。有時靜如止水，有時動若狂飆。雖然期貨價格的波動帶有一定的隨機性，但是通過基本分析、技術(shù)分析和數(shù)學(xué)統(tǒng)計，仍可以發(fā)現(xiàn)其波動的先兆。期貨行情的發(fā)動往往要經(jīng)過醞釀、發(fā)展和高潮三個階段。在醞釀階段，主力機構(gòu)主要在進行調(diào)研、準(zhǔn)備資金和建立頭寸。為了不過早地暴露自己的真實意圖，防止對方的準(zhǔn)備和清洗友方的跟風(fēng)者，行情在有意無意的演繹著，以蒙蔽多數(shù)人的眼睛。等到布倉工作完成之后，主力往往還要預(yù)演，以試探對方的實力和決心，避免過早的激烈交戰(zhàn)。這個時候往往還不是入市的最好機會，要有耐心等待。一旦行情發(fā)動，朝著預(yù)料的方向發(fā)展并有效突破重要價位，就應(yīng)果斷地重倉殺入。因為這個時候，行情已經(jīng)成為離弦之箭，不可逆轉(zhuǎn)，你所需要的就是坐享其成。

一個趨勢的形成，往往由整理、主攻和回調(diào)等環(huán)節(jié)組成。相對而言，盤整的時間一般要比主攻的時間長，能夠踏準(zhǔn)節(jié)奏進場和出局就顯得非常重要，即在盤整突破之后進場，而在將要回調(diào)但又尚未回調(diào)之前出局最為關(guān)鍵。有些人虧錢，不是行情沒看對，也不是沒有在第一時間進場，但就是出倉時間不對，或出場太早，或出場太晚。可見，作期貨既不能只看不做，也不能作之不動；而應(yīng)該有動有止、動靜合時。回避回調(diào)，回避盤整；以逸待勞，虛倉以待；止損及時，暴利速退。這樣，既能保持旺盛的斗志，又能遠(yuǎn)離風(fēng)險鞏固利潤。整天泡在期市里的人很難賺到大錢，因為自己不僅弄得疲憊不堪，而且會因其交易次數(shù)過多而接近統(tǒng)計學(xué)上平均概率。

二、重倉操作的意義

期貨行情總是不斷地波動，或漲、或跌、或平移，而漲跌都會積累一定的幅度。事實上完全水平移動的行情是少而又少的。在脫離盤整之后，特別是出現(xiàn)大幅度的單邊行情時，重倉出擊具有非常的意義，會使你在短期內(nèi)獲得厚利。重倉出擊是一種重要的交易戰(zhàn)術(shù)，大凡有作為的炒家，無一不是在重倉搏擊中贏得自己的生存空間。兇狠如大鱷的國際金融炒家索羅斯，也是在幾次重倉出擊之后建立其世界級金融炒家地位的。如1992年的狙擊英鎊，以10億美元抵押貸款200億美元放空英鎊，使他凈賺20億美金；1994年的墨西哥金融風(fēng)暴，又使他賺得盤滿缽流；1997年打壓泰銖，導(dǎo)致亞洲金融危機，他又大發(fā)其財。正是因為這幾次雷霆萬鈞的狙擊戰(zhàn)，使他打出了一個屬于自己的金融帝國。商戰(zhàn)中的重拳也如軍事上的決戰(zhàn)一樣，可以奠定自己的戰(zhàn)略地位。沒有重倉搏殺，就沒有令人驚羨業(yè)績。如果你總是用少量的資金去交易，比如1/10，那么，即使你可以獲得10倍于交易保證金的盈利，你也只有使總資金翻倍的可能性。但是，要出現(xiàn)一個可以使入市資金翻十倍的行情，那只能是千年等一回。雖然有人作數(shù)學(xué)上的論證，每次入市資金為25％時，可以使得一定量資金的交易壽命最長，但這并非盈利的最理想狀態(tài)，不是盈利的最大值。況且期貨交易中的資金也是隨著交易的盈虧而變動的，彼時的25％到此時以變成35％或15％。可見，這僅可以當(dāng)作理想狀態(tài)的數(shù)學(xué)模型來討論，而不可以在實際過程中照搬。投資期貨決不是僅僅為了延長交易資金的壽命，而是為了在最短的時間之內(nèi)取得最大的風(fēng)險利潤。可見，如果進場的資金太少，那就是對機會的浪費。慣于長期這樣操作，就難于脫穎而出。用90％的保證金持倉和用10％的保證金持倉相比，前者一次所賺利潤是后者的9倍，當(dāng)然，這有一個假設(shè)的前提，那就是必須判斷準(zhǔn)確。

通常而言，交易盈虧的概率只有50％。事實上，從實證統(tǒng)計學(xué)的角度來看，重倉交易的成功概率要比輕倉交易成功概率要高，是不應(yīng)該簡單地看成50％的正確概率的。這是因為：

第一，你在下重倉之前，必須收集到多方的信息，并對行情作過認(rèn)真細(xì)致的研判，深思熟慮的決定減少了交易的盲目性。

第二，重倉使你對止損不敢掉以輕心。常常是沒有下單之前，就想好了止損的價位，即使是下單錯誤，也會因止損及時而避免大的損失，利于挽救錯單。

第三，下重倉常常是信心充足、心情良好的時候，反應(yīng)靈敏，不會猶豫不決。

第四，重倉一旦正確很快就會獲得一個較大的絕對利潤，有利于建立起交易信心和奠定物質(zhì)基礎(chǔ)，使你有足夠的資本去等待下一個機會的到來，而不致于長期處于一種碌碌無為的消耗狀態(tài)。與此相反，輕倉交易往往“試”的成分較大，交易的隨意性就隨之出現(xiàn)；而且一旦被套，也不會立即止損，以至于小單量拖出個大窟窿。其次，“試”的心理一旦成為定式，就不利于形成戰(zhàn)必贏、攻必取的交易作風(fēng)。其三，有一個頭寸在手，不管其大小，都難于分心去關(guān)注別的行情 ，以至于與其他機會失之交臂。其四，就是資金的效率問題，如果你投入的資金長期不能盈利，或者盈利很少不能維持你的職業(yè)操盤的必須費用，那么，你的這項工作就要遲早要終止。與其在這樣的高風(fēng)險市場上耗費你的金錢和時間，還不如早早收手，去干點別的穩(wěn)定的買賣。

期貨交易最后贏利與否，除了與盈利的概率有關(guān)之外，還有一個重要的因素，那就是盈利的額度。如果說每次交易都盈利，概率高達(dá)100％，但每次盈利的額度僅等于交易手續(xù)費，那么，你的資金還是不會增值；相反，一次盈利達(dá)到本金的70％－80％或更多，那么，你是可以抵擋若干次小額止損的。

三、重倉交易的原則

毋庸置疑，重倉操作有很高的風(fēng)險，因此必須遵循一定的交易原則，否則只會把自己的辛苦錢去作無謂的貢獻。筆者認(rèn)為這些原則包括：

1. 重倉要以判斷準(zhǔn)確為基礎(chǔ)。也就是說，沒做深入的研究不做，心里沒有把握不做。

2. 止損一定要果斷。一旦出現(xiàn)不利的行情，要及時止損，決不拖拉。

3.入市從緩，出市從速。所謂“靜如處子，動如脫兔也”，可適用于此。

4. 重倉手法應(yīng)該常備不懈，但不可經(jīng)常使用。

做投資最重要的三點：

一：是要懂得分析市場的一個行情；

二：是要懂得控制風(fēng)險，作為一個投資者要有著良好的心態(tài)及正確的投資觀念

三：輕倉操作嚴(yán)格止盈止損方向反了及時止損不要抗單因為我們資金再大大不過市場行情。積極的人在每一次憂患中都看到一個機會，而消極的人則在每個機會都看到某種憂患；面對劇烈波動的市場行情，我們要把握住每一個時機，把握住了機會也就等于把握住了明天！