期貨交易成功的非理性行為！

今天，很多成功的交易者都會花費大量的時間觀察人類的行為，從而來了解人類行為和市場的關系，這通常被稱為行為金融。

行為金融研究人類和市場之間的互動關系，它是從古典的經濟理論和現實之間的矛盾中發展起來的。古典經濟理論以理性人為假設基礎，而事實上，每個人都或多或少的受一些非理性的因素影響，人們甚至很少做出完全理性的決策。

從17世紀的荷蘭郁金香泡沫開始，到經濟大蕭條、網絡股大崩盤再到最近的次貸危機，人們似乎不能從投機的狂躁中把握方向，一次又一次的犯著相同的非理性錯誤。

而在期貨交易中，作為非理性人的交易者，哪些行為特征是會阻礙其交易成功呢？

• 缺乏紀律

成功的交易員需要知識的積累和敏銳的觀察力，形成行為習慣。多數人寧愿聽別人的建議，也不愿自己花時間去學習也懶得接受交易所必須的訓練。紀律的重要性，再怎么強調都不為過，這一點，幾乎所有成功的交易員都會認同。

• 沒有耐性

人們無法滿足的欲望，在腎上腺激素的刺激下，頻繁的進出市場。交易與耐性和客觀緊密關聯，而不是太多的行動。里弗莫爾回顧自己的交易生涯，曾說過：最賺錢的時候，是什么都不做的時候。靜靜的看著自己持倉利潤增長就行了。

• 缺乏客觀性

一般人通常不能及時止損，而往往過早兌現利潤。同時，人們時常太快的離開有利的形勢，卻讓自己深陷不利的局面。要人類坦然承認自己錯誤是很困難的，因為這本身就是反人性的。多少次，我們會聽到嚴重虧損的朋友都會一再強調自己沒錯，行情都看對了，都怪主力太壞……

• 貪婪而膽小

曾經轟動全國的某悍匪，在中部某城市活動前，尋找合作人，接觸了幾個潛在的候選人之后，他發現：此地人，貪婪又膽小，不能成事。舉這個例子或許并不合適，但是期貨交易中，我們見過太多貪婪又膽小的人，他們的行事特點就是喜歡滿倉操作（貪婪），但是一旦出現虧損，心態卻又繃不住（膽小）。

• 拒絕接受事實

很多人不愿接受價格波動才是惟一的事實。面對不利的價格走勢，他們總是緊抱自己的理由不放，認為市場走勢不合理，終將回歸。蘋果這一波強勁多頭走勢里面的，很多空頭就是這么認為的。

• 不愿學習

某基金經理去三線城市路演CTA產品。基金經理對著一群大媽，花了一個小時，費了九牛二虎之力，解釋CTA究竟是啥。基金經理講罷，來到提問環節。一位大媽開口就問：“請老師推薦一只牛票”。老哥噴出一口老血。大媽問的問題跟經理路演的內容沒有一絲聯系，路演基本白講了。大媽根本不關心什么是CTA，不關心什么是期貨，不關心什么是趨勢，不關心什么是程序化。大媽僅僅關心怎么交易賺錢。

上述幾點肯定無法涵蓋交易者的所有非理性行為。但是在交易中，只有抑制自己的行為失控，才能避免滑入深淵。

最后借用老子的一段話作為本文結尾：知人者智，自知者明；勝人者有力，自勝者強。

——寄語——

        風險是一種客觀存在的、不可避免的，并在一定條件下還帶有某些規律性。因此,只能試圖將風險減小到最低的程度,而不可能完全避免或消除。降低風險的最有效方法就是要意識并認可風險的存在，積極的去面對、去尋找，才能夠有效地控制風險，將風險降低到最小程度。

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