兩大重要因素，風(fēng)險(xiǎn)收益比和勝率

第一：風(fēng)險(xiǎn)控制（小虧）

一致性嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)是理性交易的出發(fā)點(diǎn)，也是交易活動(dòng)的核心、本質(zhì)。一切經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的最關(guān)鍵是，先保命（能力），才有資格談發(fā)展。市場(chǎng)交易也不例外。市場(chǎng)中最有道行的抄手“總是”如履薄冰、謹(jǐn)小慎微。

控制風(fēng)險(xiǎn)的方式有三種：資金管理手段、時(shí)間控制/時(shí)間止損手段、空間限制/空間止損手段。

a.資金管理：如果是以大時(shí)間視角、大波段為獲利預(yù)期的話(huà)，需要合理均倉(cāng)和適時(shí)增減倉(cāng)的調(diào)整，即大波段小倉(cāng)位的交易形式（展期交易）。以小倉(cāng)試探，如果與預(yù)期相背，就小倉(cāng)止損，虧損代價(jià)可以接受。通過(guò)低成本的不斷試探，好運(yùn)來(lái)，在遠(yuǎn)離底倉(cāng)頭寸、趨勢(shì)正常的前提之下尋機(jī)減量增倉(cāng)（正金子塔）。長(zhǎng)時(shí)、大波段交易的結(jié)構(gòu)形式，對(duì)資金管理的要求相當(dāng)復(fù)雜和嚴(yán)格。適合機(jī)構(gòu)大資金和低效率的股票市場(chǎng)；而在活躍的高杠干、低成本的投機(jī)市場(chǎng)中做即日交易，資金管理的重要性和復(fù)雜性被大大削弱了。這是為適應(yīng)交易時(shí)段超短，所采取的應(yīng)對(duì)策略，即大倉(cāng)位小波段的交易模式。做即日交易，一般都以重倉(cāng)出擊，在交易中沒(méi)有增倉(cāng)行為，但有減倉(cāng)執(zhí)行。

b.時(shí)間控制/時(shí)間止損：此要件主要應(yīng)對(duì)短線交易－－特別運(yùn)用于即日操盤(pán)之風(fēng)險(xiǎn)控制之中。）。以帶彈性的時(shí)區(qū)來(lái)控制風(fēng)險(xiǎn)，虛而無(wú)形，不能直觀。這依靠經(jīng)驗(yàn)、直覺(jué)來(lái)執(zhí)行（超短線交易需要高敏感度）。它是日間抄手用于控制風(fēng)險(xiǎn)的最關(guān)鍵手段。時(shí)間止損艱澀而復(fù)雜。如果運(yùn)用于小倉(cāng)大波段交易形式之中，時(shí)間止損手段會(huì)被大大的弱化（有用！但變的不重要了）。

時(shí)間控制－－－在一定時(shí)段內(nèi)如果未出現(xiàn)既定規(guī)則中的預(yù)期結(jié)果（迅速獲利）就準(zhǔn)備清倉(cāng)（彈性）；

時(shí)間止損－－－是在空間止損未形成事實(shí)之前的主動(dòng)行為（注：在日間交易中，空間止損是被動(dòng)的）。

c.空間限制/空間止損：此要件主要是應(yīng)對(duì)小倉(cāng)大波段（展期交易）類(lèi)型的風(fēng)險(xiǎn)控制策略（也適用即日交易…寬損）。控制自我、嚴(yán)格執(zhí)行空間限制。空間風(fēng)險(xiǎn)控制是市場(chǎng)中，直觀有形的共享信息。空間止損雖然屬于被動(dòng)行為，但它更適合于小倉(cāng)大波段的交易形式，因?yàn)椋摲N形式的倉(cāng)位輕、獲利預(yù)期長(zhǎng)，所以應(yīng)當(dāng)設(shè)置較寬止損空間（彈性）。

反之，如果你將時(shí)間控險(xiǎn)工具運(yùn)用到大時(shí)間結(jié)構(gòu)的交易中，你會(huì)經(jīng)常踏空，也無(wú)法放長(zhǎng)利潤(rùn)。對(duì)展期交易形式來(lái)說(shuō)，這顯然不是上佳策略。不同的控險(xiǎn)工具必須用對(duì)地方，否則適得其反。

空間限制－－－是無(wú)形的，是經(jīng)驗(yàn)和直覺(jué)，譬如放量滯漲（熱壓高）、適時(shí)止贏（雖沒(méi)有達(dá)到原先的獲利預(yù)期，但感覺(jué)危險(xiǎn)）；

空間止損－－－有形的直觀的市場(chǎng)共享信息。既定規(guī)則限定的最大止損底限和出局形式。止損限制：出局底線；出局形式：只要擊破支撐位就出局。

第二：風(fēng)險(xiǎn)/收益潛質(zhì)（大贏）和勝率。

這個(gè)概念是制定最佳“交易技術(shù)”的出發(fā)點(diǎn)。第一條是談?wù)撊绾谓邮苄√潱ūＣF(xiàn)在研究如何大贏。在運(yùn)用最佳交易技術(shù)的前提下嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)，就是完整的理性交易。“大眾”總是小賺大虧；”另類(lèi)”則是大贏小虧。大眾追求完美，乞求高勝率。“另類(lèi)”在看重勝率的同時(shí)更注重收益潛質(zhì)，因?yàn)樗麄冎溃浂簧岬淖非髮?shí)質(zhì)成功（大贏好運(yùn)）才是穩(wěn)定獲利的關(guān)鍵，提高率和坦然接受小虧都是為開(kāi)拓大贏做鋪墊的，是大贏的基礎(chǔ)保證。不重視風(fēng)險(xiǎn)/收益比的要素，就不可能制定出最佳的交易技術(shù)策略。

市場(chǎng)中80％的人一致性虧損，這99%的人是一貫性追逐市場(chǎng)做交易的超巨群體－－他們自然的順著人性的最小阻力途徑，追漲殺跌或逆勢(shì)抄底（心理舒服）。“烏合之眾99%”已被“常識(shí)和習(xí)慣”的錯(cuò)誤的思維范式所牢牢禁錮，深陷泥潭不可自拔－－－！為什么絕大數(shù)人會(huì)有一致性的虧損的交易結(jié)果呢？這顯然與智商無(wú)關(guān)。其中作梗的是－－人性！是人性共通！是人性使然！處于自然狀態(tài)（發(fā)揮）中的人性會(huì)違反“天道”而行事的，市場(chǎng)是自然的屬性，與人性相背。精神境界的深淺與學(xué)歷、地位的高低，地理環(huán)境和人種無(wú)關(guān)，學(xué)歷高并不意味著精神感悟就高，但，沒(méi)有足夠的實(shí)踐和專(zhuān)業(yè)知識(shí)積累的人肯定是不能“悟道”的。知識(shí)不是智慧；但智慧需要知識(shí)的積累。

“追漲”或“逆勢(shì)抄底”是人與生俱來(lái)天性，是虛榮和貪婪本性的表露。無(wú)法抵御誘惑，不能自制賭性大發(fā)，原自自我太重、虛榮求全心理狀態(tài)－－必然產(chǎn)生情緒化追市的交易形態(tài)（虎口拔牙必自殘）；主管預(yù)測(cè)、貪圖便宜、暴富心理、不勞而獲是逆勢(shì)抄底者的動(dòng)機(jī)。被動(dòng)“殺跌”是慌亂和恐懼的自然行為。追漲、逆勢(shì)抄底和被動(dòng)殺跌都是人性的自然放大，是一致性群體行為。這兩種情緒交合在一起，就是市場(chǎng)中的主導(dǎo)力量，其合力巨大無(wú)比超乎想像，群眾的產(chǎn)生的能量是沒(méi)有那個(gè)機(jī)構(gòu)或個(gè)人能夠扭轉(zhuǎn)和改變的－－－墻倒眾人推的氣勢(shì)最終形成趨勢(shì)。狂漲是貪婪的集合，下跌是恐懼的合力，市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)由此而產(chǎn)生，它充滿(mǎn)魅力并生生不息。

市場(chǎng)中另類(lèi)群體－－是與烏合之眾相對(duì)立的極少數(shù)“另類(lèi)”。他們是超俗的知己知彼者，他們都通過(guò)了煉獄般苦熬的考驗(yàn)終于認(rèn)清了自我、超越自我，并深刻體悟到市場(chǎng)的潛在結(jié)構(gòu)。那復(fù)雜混沌的市場(chǎng)原本就是由共通的人性構(gòu)建而成的集合體（混沌宇宙），原先那個(gè)連續(xù)虧損無(wú)序混亂的自我………（大眾）其實(shí)就是市場(chǎng)本身。市場(chǎng)就是烏合之眾99%；烏合之眾99%就是市場(chǎng)。

反動(dòng)－－另類(lèi)思維（獨(dú)行俠）！就是反天性的，不追漲殺跌和逆勢(shì)抄底的極少數(shù)理性交易者。“烏合之眾99%”認(rèn)為市場(chǎng)是丑陋而險(xiǎn)惡的，陷阱密布機(jī)構(gòu)肆意操縱的場(chǎng)所，他們將不斷虧損的原因完全歸于運(yùn)氣和市場(chǎng)，而不是自身。理性交易者，都認(rèn)為市場(chǎng)是及其友善的，他們以謙退無(wú)爭(zhēng)、平靜無(wú)為、順應(yīng)自然的態(tài)度對(duì)待自我和看待市場(chǎng)，他們得道并守道。不驕不躁、謙虛不揚(yáng)、只雄而守雌。他們極其注重風(fēng)險(xiǎn)/收益比的評(píng)估，并不斷訓(xùn)練自己守規(guī)能力。

最佳風(fēng)險(xiǎn)/收益潛質(zhì)的機(jī)會(huì)在那里？在大趨勢(shì)當(dāng)中的逆勢(shì)折返區(qū)段。具體說(shuō)就是熊趨勢(shì)過(guò)程中的次勢(shì)反彈或牛趨勢(shì)中的回整。簡(jiǎn)單吧！但真正執(zhí)行起來(lái)就會(huì)變得異常困難，因?yàn)椋@是違反人性的交易形式……人性阻止，你可能會(huì)出現(xiàn)止損、同時(shí)也不能滿(mǎn)足你的虛榮心，無(wú)法證明你的聰明。無(wú)道者一定會(huì)大笑－－－追漲殺跌才能張揚(yáng)個(gè)性體現(xiàn)能力，低吸高拋傻子連都知道，說(shuō)的不錯(cuò)！但你就是做不到。淡化自我返璞歸真、大智若愚絕圣棄智、虛極靜督歸根復(fù)命.曲則全、凹則盈。大道至純、大道質(zhì)樸、大道至簡(jiǎn)！。

那問(wèn)題又來(lái)了，在次勢(shì)折返中尋機(jī)開(kāi)倉(cāng)……，如何精確開(kāi)倉(cāng)點(diǎn)（彈性空間）（盤(pán)堅(jiān)），此刻我們利用不同時(shí)間結(jié)構(gòu)圖表、強(qiáng)度分析、支撐和阻力、突破、蟄伏、量變規(guī)律………等簡(jiǎn)單的輔助工具來(lái)進(jìn)行具體決策。

譬如：多頭以拔山蓋世之舉迅速突破重要阻力，然后回整并在某區(qū)域盤(pán)穩(wěn)反復(fù)確認(rèn)支撐（指現(xiàn)在無(wú)法跌破的區(qū)域），那我將尋機(jī)開(kāi)多倉(cāng)（適于任何時(shí)間結(jié)構(gòu)的交易＝＝＝＝拒絕回整的超強(qiáng)勢(shì)，尋啟動(dòng)量介入）。開(kāi)倉(cāng)之后保持高度警戒。

a.如果放量呆滯，考慮止贏或微虧出局觀望；

b.如果破了支撐位，那只好止損，最被動(dòng)的情況是追損（無(wú)奈），通常的規(guī)律是擊破支撐，都會(huì)有一個(gè)反彈，借機(jī)出場(chǎng)；

c.如果是做即日交易，在破位之前，先觀察買(mǎi)一處的支撐量變化，如果買(mǎi)一的堆積量被迅速吃掉，馬上出局或繼續(xù)觀察下一檔支撐量的大小，如果很大稍停，反之，就不要遲疑馬上出局；

d.如果支撐位被過(guò)分拉伸（延展）或呈微微下斜態(tài)，先出局觀望；如果，迅速脫離頭寸，走向獲利，適當(dāng)向上跟進(jìn)添單，注意止贏；如果趨勢(shì)正常（健康），峰谷和峰底漸次抬高，抱牢博大！

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