錯過一個億！看看150年前這個史上最大黃金

錯過一個億！看看150年前這個史上最大黃金套利機會

黃金在歷史上一直有著貨幣的屬性，也正因其全球通用的特性，很早就被用作國際貿易間的支付手段。

在19世紀的日本，曾經因此出現了一個極佳的黃金交易機會。

在19世紀50年代，美國為了和日本進行貿易，需求確定全新的支付系統。在那之前，國際貿易間的支付通常是以西班牙銀元為基礎的。

西班牙銀元又被稱為墨西哥美元，即pillar。

但在當時的日本，缺乏西班牙銀元，而自身使用的是一種黃金貨幣系統。因此，確定這兩者間的匯率成為了其貿易的重要部分。

當時和日本進行貿易的美國海軍準將Matthew C Perry接受了日本提供的金幣和西班牙銀元匯率，即1墨西哥美元兌1 個日本銀幣(ichibu)，而當時4個日本銀幣即相當于1個金幣，也就意味著4墨西哥美元就相當于1個日本金幣(koban)。

但需要注意的是，當時的1墨西哥美元重量差不多是一個日本銀幣的三倍，有差不多25克白銀，后者則只有8.5克白銀。這樣的匯率對貿易中的美國意味著放棄了大量收益。

因此之后美國的第一任領事Townsend Harris在重新進行的談判中，認為應該同等重量貨幣匯率，因此就意味著1墨西哥美元兌3日本銀幣。

當然，這遭到了日方的反對，他們指出，日本銀幣的價值并不根據制造其重量的白銀來，而是其背后象征的價值。

這基本上接近現代貨幣的意義，譬如1歐元的硬幣，總重7.5克，材料包括75%的銅、15%的鎳以及10%的鋅，材料總價值0.05歐元，但其面值1歐元的價值是被所有人承認的。

在美方的堅持下，1858年，美國和日本的貿易中，貨幣開始以重量計算，3個日本銀幣兌1墨西哥美元。

這意味著日本銀幣價值被瓦解，但同時，帶來了史上最好的一個黃金交易機會。

在此前1墨西哥美元兌1日本銀幣的匯率下，4墨西哥美元才能換一個日本金幣，但按最新的匯率，1個多一點墨西哥美元就能換一個日本金幣，而日本金幣包含6.3克黃金。

要知道，全球黃金和白銀的比率為1比15.5，也就是說，當時如果把1個日本金幣融掉，可以換得差不多98克白銀，而在新的匯率下，1個多一點墨西哥美元包含的白銀遠低于這個水平，這就造成了一個極大的套利機會。

基本上，美國的交易者用4墨西哥美元在日本進行貿易后，得到12個日本銀幣，而這12個日本銀幣能換得3個日本金幣，3個日本金幣的黃金又能換得12個墨西哥美元。

總的來說，就是套利者可以在不斷的兌換下，以4個墨西哥美元，換得12個墨西哥美元。

不過日本方面其實早已意識到上述風險，因此引入了新的貨幣nishu，該貨幣擁有半個墨西哥美元的白銀含量，也就是說，2個nishu可以換1個墨西哥美元。而在日本的貨幣系統中，8個nishu可以換1個日本金幣。通過這一貨幣，意味著4個墨西哥美元可換1個日本金幣，也就無利可圖。

但這一貨幣遭到了美國方面的強烈反對，日本不得不在幾周后廢除了nishu。

在這之后，盡管日本政府做出了一系列的預防措施，譬如不準將金幣出售給外國人，以及減少日本銀幣的發行量等，都沒能阻止這一史上最大的黃金套利交易瘋狂發生。

到1859年秋天，這一交易達到頂峰，大量商船帶著墨西哥美元駛向日本，再帶著日本金幣離開。

由于數量太大，至今也難以確切統計到的多少日本金幣被帶走，日本學者給出的范圍在10萬個到2000萬之間，也就是0.63噸黃金到126噸黃金之間。哪怕取一個中間值25噸，也意味著大量的財富。

到19世紀60年代，全球總計被開采出的黃金在7000噸左右，每年年產量只有190噸左右，因此當時被從日本帶走的黃金背后的價值是非常大的。

幾個月之后，日本發起措施結束了這一貿易。雖然當時墨西哥美元和日本銀幣匯率不變，并且4個日本銀幣仍然可以兌換1個金幣，但金幣重量被調整，是此前黃金含量的三分之一。上述套利交易的收益被大幅減少，也就失去了意義。

對日本來說，這個史上最好的黃金交易帶來了嚴重的后果，幾乎將其幾年的海外貿易收益統統抹去。在這之后，日本的貨幣系統進行的很大的重建，很多持有大量貨幣儲蓄的人遭受了很大的打擊。

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