關(guān)于投資期貨中的一些專業(yè)名詞

這篇文章我們來(lái)解鎖在投資市場(chǎng)中那些專業(yè)名詞，我們先來(lái)翻譯一下期貨是什么意思，所謂期貨就是與現(xiàn)貨相對(duì)應(yīng)，并由現(xiàn)貨衍生而來(lái)，通常指期貨合約。我們繼續(xù)講一下期貨交易  期貨合約的買(mǎi)賣(mài)，它由現(xiàn)貨交易衍生而來(lái)，是與現(xiàn)貨交易對(duì)應(yīng)的交易方式。 我們?cè)诮灰字杏泻霞s吧，專業(yè)名詞叫期貨合約（Futures Contract）：由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來(lái)某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。我們期貨中還分商品期貨和金融期貨，所謂商品期貨的意思標(biāo)的物為實(shí)物商品的期貨合約。再來(lái)講解金融期貨（Financial Futures）：標(biāo)的物為金融產(chǎn)品的期貨合約。我們得有市場(chǎng)做吧這些意思期貨市場(chǎng)就是進(jìn)行期貨交易的場(chǎng)所，由遠(yuǎn)期現(xiàn)貨市場(chǎng)衍生而來(lái)，是與現(xiàn)貨市場(chǎng)相對(duì)應(yīng)的組織化和規(guī)范化程度更高的市場(chǎng)形態(tài)。廣義的期貨市場(chǎng)包括期貨交易所、結(jié)算所、經(jīng)紀(jì)公司和期貨交易（投資）者。狹義的期貨市場(chǎng)僅指期貨交易所。我們經(jīng)常提到保證金，就是交易者在買(mǎi)賣(mài)期貨合約時(shí)按合約價(jià)值的一定比率繳納保證金（一般為5%~15%）作為履約保證，即可進(jìn)行數(shù)倍于保證金的交易。接下來(lái)是不是該講下、當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算：也稱為“逐日盯市”（Marking-to-Market）,是指結(jié)算部門(mén)在每日交易結(jié)束后，按當(dāng)日結(jié)算價(jià)對(duì)交易者結(jié)算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用，對(duì)應(yīng)收音符的款項(xiàng)實(shí)行凈額一次劃轉(zhuǎn)，相應(yīng)增加或減少保證金。如果交易者的保證金余額低于規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，則須追加保證金，從而做到“當(dāng)日無(wú)負(fù)債”。自然就有了衍生品（Derivatives）:是從一般商品和基礎(chǔ)金融產(chǎn)品（如股票、債券、外匯）等基礎(chǔ)資產(chǎn)衍生而來(lái)的新型金融產(chǎn)品。具有代表性的衍生品包括遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和互換。我們?cè)诮灰字蟹謭?chǎng)內(nèi)交易和場(chǎng)外交易  ，場(chǎng)內(nèi)交易也稱交易所交易（Exchange Trading），是在交易所內(nèi)進(jìn)行集中競(jìng)價(jià)的交易。 場(chǎng)外交易也稱柜臺(tái)交易或店頭交易，是在交易所外進(jìn)行的交易。還有很多其他的專業(yè)名詞·1規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)功能：期貨市場(chǎng)能夠通過(guò)參與者的套期保值交易達(dá)到規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的目的。

2、價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能：期貨市場(chǎng)能夠預(yù)期未來(lái)現(xiàn)貨價(jià)格的變動(dòng)，發(fā)現(xiàn)未來(lái)的現(xiàn)貨價(jià)格。期貨價(jià)格可以作為未來(lái)某一時(shí)期現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)的“晴雨表”。3、期貨傭金商（Futures Commission Merchant,簡(jiǎn)稱FCM）：是指接受客戶委托，代理客戶進(jìn)行期貨、期權(quán)交易，并收取交易傭金的中介組織。它是美國(guó)主要的期貨中介機(jī)構(gòu)，可以獨(dú)立開(kāi)發(fā)客戶和接受指令，可以向客戶收取保證金，也可以為其他中介提供下單通道和結(jié)算指令。

4、介紹經(jīng)濟(jì)商（Introducing Broker,簡(jiǎn)稱 IB）：主要為期貨公司開(kāi)發(fā)客戶或接受期貨、期權(quán)指令，但不能接受客戶資金，且必須通過(guò)期貨公司進(jìn)行結(jié)算的中介機(jī)構(gòu)。介紹經(jīng)紀(jì)商在國(guó)際上既可以是機(jī)構(gòu)也可以是個(gè)人，但一般都以機(jī)構(gòu)的形式存在。

5、商品交易顧問(wèn)（Commodity Trading Advisors ，簡(jiǎn)稱CTA）:是可以向他人提供買(mǎi)賣(mài)期貨、期權(quán)合約的指導(dǎo)或建議，或以客戶名義進(jìn)行操作的自然人或法人。

6、交割倉(cāng)庫(kù)：是指經(jīng)交易所指定的為期貨合約旅行實(shí)物交割的交割地點(diǎn)。

7、商品投資基金（Commodity Pool）:是指廣大投資者將資金集中起來(lái)，委托給專業(yè)的投資機(jī)構(gòu)，并通過(guò)商品交易顧問(wèn)進(jìn)行期貨和期權(quán)交易，投資者承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)并享受投資收益的一種集合投資方式。

8、對(duì)沖基金（Hedge Fund）:是一種私人投資基金，目標(biāo)往往是從市場(chǎng)短暫快速的波動(dòng)中獲取高水平的回報(bào)，場(chǎng)進(jìn)行高杠桿比率的操作，運(yùn)用如賣(mài)空、互換、金融衍生工具、程序交易和套利等交易手段。

9、交易單位：也成為合約規(guī)模（Contract Size）:是指在期貨交易所交易的每手期貨合約代表的標(biāo)的物的數(shù)量

10、最小變動(dòng)價(jià)位（Tick Size ,Minimum Price Fluctuation）:是指在期貨交易所的公開(kāi)競(jìng)價(jià)過(guò)程中，對(duì)合約每計(jì)量單位報(bào)價(jià)的最小變動(dòng)數(shù)值，在期貨交易中，每次報(bào)價(jià)的最小變動(dòng)數(shù)值必須是最小變動(dòng)價(jià)位的整數(shù)倍。

11、每日價(jià)格最大波動(dòng)限制（Daily Price Limit ,Daily Price Fluctuation）:是指期貨合約中規(guī)定的在一個(gè)交易日中的交易價(jià)格波動(dòng)不得高于或者低于規(guī)定的漲跌幅度。

12、漲停板（Up Limit）：是當(dāng)日價(jià)格上漲的上限，由期貨合約上一交易日的結(jié)算價(jià)加上允許的最大漲幅構(gòu)成。

13、跌停板（Down Limit）：是當(dāng)日價(jià)格下跌的下限，由期貨合約上一交易日的結(jié)算價(jià)減去允許的最大跌幅構(gòu)成。

14、合約交割月份（Contract Month）：是指某種期貨合約到期交割的月份。

15、最后交易日(Last Trading Day):是指某種期貨合約在合約交割月份中進(jìn)行交易的最后一個(gè)交易日，過(guò)了這個(gè)期限的未平倉(cāng)期貨合約，必須按規(guī)定進(jìn)行實(shí)物交割或現(xiàn)金交割。

16、交割日期（Delivery Day）:是指合約標(biāo)的物所有權(quán)進(jìn)行轉(zhuǎn)移，以實(shí)物交割或現(xiàn)金交割方式了結(jié)未平倉(cāng)合約的時(shí)間。

17、交割等級(jí)（Deliverable Grade）:是指由期貨交易所統(tǒng)一規(guī)定的、準(zhǔn)許在交易所上市交易的合約標(biāo)的物的質(zhì)量等級(jí)。

18、交易手續(xù)費(fèi)：是期貨交易按所成交合約金額的一定比例或按成交合約手?jǐn)?shù)收取的費(fèi)用。

19、持倉(cāng)限額制度（Position Limits）:是指交易所規(guī)定會(huì)員或客戶可以持有的、按單邊計(jì)算的某一合約投機(jī)頭寸的最大數(shù)額。

20、大戶報(bào)告制度：是指當(dāng)交易所會(huì)員或客戶某品種某合約持倉(cāng)達(dá)到交易所規(guī)定的持倉(cāng)報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，會(huì)員或客戶應(yīng)向交易所報(bào)告。

21、強(qiáng)行平倉(cāng)：是指按照有關(guān)規(guī)定對(duì)會(huì)員或客戶的持倉(cāng)實(shí)行平倉(cāng)的一種強(qiáng)制措施，其目的是控制期貨交易風(fēng)險(xiǎn)。強(qiáng)行平倉(cāng)分為兩種情況：一是交易所對(duì)會(huì)員持倉(cāng)實(shí)行的強(qiáng)行平倉(cāng)；二是期貨公司對(duì)其客戶持倉(cāng)實(shí)行的強(qiáng)行平倉(cāng)。

22、下單（Place an Order）:是指客戶在進(jìn)行每筆交易前向期貨公司業(yè)務(wù)人員下達(dá)交易指令，說(shuō)明擬買(mǎi)賣(mài)合約的種類(lèi)、數(shù)量、價(jià)格等的行為。

23、開(kāi)倉(cāng)：也成為建倉(cāng)，是指期貨交易者新建期貨頭寸的行為，包括買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)和賣(mài)出開(kāi)倉(cāng)。

24、持倉(cāng)：是指交易者開(kāi)倉(cāng)以后手中持有頭寸的情形。若交易者買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)，則構(gòu)成了買(mǎi)入（多頭）持倉(cāng)，反之，則形成了賣(mài)出（空頭）持倉(cāng)。

25、平倉(cāng)（Offset, Close Out）:是指交易者了結(jié)持倉(cāng)的交易行為，了結(jié)的方式是針對(duì)持倉(cāng)方向作相反的對(duì)沖買(mǎi)賣(mài)。

26、市價(jià)指令（Market Order）:是指按當(dāng)時(shí)市場(chǎng)價(jià)格即刻成交的指令。客戶在下達(dá)這種指令時(shí)無(wú)須指明具體的價(jià)位，而是要求期貨公司出市代表以當(dāng)時(shí)市場(chǎng)上可執(zhí)行的最好價(jià)格達(dá)成交易。

27、限價(jià)指令（Limit Order）:是指執(zhí)行時(shí)必須按限定價(jià)格或更好的價(jià)格成交的指令。下達(dá)限價(jià)指令時(shí)，客戶必須指明具體的價(jià)位。

28停止限價(jià)指令（Stop Limit Order）:是指當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格達(dá)到客戶預(yù)先設(shè)定的觸發(fā)價(jià)格時(shí)，即變?yōu)橄迌r(jià)指令予以執(zhí)行的一種指令。

29、止損指令（Stop Order）:是指當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格達(dá)到客戶預(yù)先設(shè)定的觸發(fā)價(jià)格時(shí)，即變?yōu)槭袃r(jià)指令予以執(zhí)行的一種指令。客戶利用止損指令，既可以有效地鎖定利潤(rùn)，又可以將可能的損失降至最低限度，還可以相對(duì)小較小的風(fēng)險(xiǎn)建立新的頭寸。

30、觸價(jià)指令（Market If Touched Order,MIT）：是指在市場(chǎng)價(jià)格到達(dá)指定價(jià)位時(shí)，以市價(jià)指令予以執(zhí)行的一種指令。觸價(jià)指令一般用于開(kāi)新倉(cāng)。

31、限時(shí)指令（Time Limit Order）：是指要求在某一時(shí)間段內(nèi)執(zhí)行的指令。如果在該時(shí)間段內(nèi)指令未被執(zhí)行，則自動(dòng)取消。

32、長(zhǎng)效指令（Good-till-Cancelled Order）：是指除非成交或由委托人取消，否則持有有效的交易指令。33、套利指令（Spread Order）：是指同時(shí)買(mǎi)入和賣(mài)出兩種或兩種以上期貨合約的指令。

34、取消指令（Cancel Order）：又稱為撤單，是要求將某一指定指令取消的指令。通過(guò)執(zhí)行該指令，客戶以前下達(dá)的指令完全取消，并且沒(méi)有新的指令取代原指令。

35、結(jié)算準(zhǔn)備金：是交易所會(huì)員（客戶）為了交易結(jié)算，在交易所（期貨公司）專用結(jié)算賬戶預(yù)先準(zhǔn)備的資金，是未被合約占用的保證金。

36、交易保證金：是會(huì)員（客戶）在交易所（期貨公司）專用結(jié)算賬戶中確保合約履行的資金，是已被合約占用的保證金。

37、結(jié)算價(jià)（Settlement Price）：是當(dāng)天交易結(jié)束后，對(duì)未平倉(cāng)合約進(jìn)行當(dāng)日交易保證金及當(dāng)日盈虧結(jié)算的基準(zhǔn)價(jià)。

38、交割（Delivery）：是指期貨合約到期時(shí)，按照期貨交易所的規(guī)則和程序，交易雙方通過(guò)該合約所載標(biāo)的物所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，或者按照結(jié)算價(jià)進(jìn)行現(xiàn)金差價(jià)結(jié)算，了結(jié)到期未平倉(cāng)合約的過(guò)程。

39、實(shí)物交割（Physical Delivery）：是指期貨合約到期時(shí)，根據(jù)交易所的規(guī)則和程序，交易雙方通過(guò)該期貨合約所載標(biāo)的物所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，了結(jié)未平倉(cāng)合約的過(guò)程。

40、集中交割：也叫一次性交割，是指所有到期合約在交割月份最后交易日過(guò)后一次性集中交割的交割方式。

41、滾動(dòng)交割：是指在合約進(jìn)入交割月以后，在交割月第一個(gè)交易日至交易月最后交易日前一交易日之間進(jìn)行交割的交割方式。

42、實(shí)物交割結(jié)算價(jià)：是指在實(shí)物交割時(shí)商品交收所依據(jù)的基準(zhǔn)價(jià)格。交割商品計(jì)價(jià)以及交割結(jié)算價(jià)為基礎(chǔ)，再加上不同等級(jí)商品質(zhì)量升貼水及異地交割倉(cāng)庫(kù)與基準(zhǔn)交割倉(cāng)庫(kù)的升貼水。

43、標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單：是指由交易所統(tǒng)一制定的，交易所指定交割倉(cāng)庫(kù)在完成入庫(kù)商品驗(yàn)收、確認(rèn)合格后簽發(fā)給貨主的實(shí)物提貨憑證。                                                                                                                      這里是有趣而專業(yè)的詩(shī)慧，希望這篇文章可以給你帶來(lái)幫助，聯(lián)系微信   LLdj68