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張盛伊：12.18 深度好文！加息背后的美國控制論！金價將何去何從？

最近談?wù)摷酉⑴c不加息的文章太多了，各有各的角度，各有各的動機，真是五花八門。看熱鬧的、幸災(zāi)樂禍的倒也罷了，最要不得的是那些企圖引人誤入歧途、誤判潮流趨勢的。

===大家出來混，誰想惹麻煩

盛伊先講個故事：

一個非常久遠但非常真實的小故事。

這個故事是一位陸軍軍官和我講述的。

他說1960年代他才從軍校畢業(yè)不久，官階是中尉，駐防在臺北近郊。

那時候臺灣管治得很嚴(yán)，嚴(yán)厲禁止賭博，連好友們在家里打麻將都不準(zhǔn)，聚眾賭博更是一項大罪。

但是大家好賭成性，禁歸禁，賭還是照賭，臺北就有好多家地下賭場，規(guī)模還不小。

有一天，這位年輕軍官休假時閑來無事，突發(fā)奇想，就穿了便服到一家地下賭場溜達，不過打算四處看看，想見識一下場面。

沒想到他才進了賭場，就有一個小伙子上來跟他搭訕。

小伙子說：長官，您有什么困難嗎？

他說：沒什么，我不過來看看。

小伙子回應(yīng)說：長官，您要是有什么困難，盡管直說，只要數(shù)目不大，兄弟力所能及，可以幫忙，這地方不是您應(yīng)該來的。

那位軍官對筆者說：「這些賭場的兄弟好眼力，我穿著便裝，他們一眼就把我認出來是軍人，話說得很客氣，但是態(tài)度很堅決，我只好打道回府。」

這個故事告訴我們，道上都有規(guī)矩，大家都是出來混的，為的不過是吃口飯，誰都不想惹麻煩。

賭場喜歡的是有閑錢的大爺，來賭場是尋找刺激，賭贏了固然高興，賭輸了也就自認手氣不好，下次再來試試。

如今來了個當(dāng)兵的，多半是家中經(jīng)濟出了大問題，生活已經(jīng)山窮水盡，不得已來這里賭一把，如果賭輸了肯定是要掀桌子拼命的，回頭拿槍或是懷里揣著幾個手榴彈前來拼命，那怎么辦？

賭場惹上這種事是萬萬不值的，大家都要吃口飯，能夠事前花點小錢就把麻煩擺平是比較聰明的做法。這就是賭場道上的規(guī)矩。

中國看美國就是如此，就像是賭場看到個當(dāng)兵的上門。

美國今天國庫空虛，面臨山窮水盡，經(jīng)濟已經(jīng)走到懸崖旁邊，但是武力非常強大，到處借錢，又到處勒索，四處炫耀武力，隨時準(zhǔn)備用軍事干一場。

中國看川普更是如此，這個人狡詐、不按規(guī)矩出牌、特別擅長訛詐、算錢非常精明、逼急了什么事都做得出來，跟他打交道就擔(dān)心他一言不合掀桌子。

今天美國在貿(mào)易上向中國出招，一招比一招狠，關(guān)稅范圍從三十億，增加到五百億，再增加一千億，到達一千五百億美元。

這已經(jīng)到了荒謬的程度，但還算守“規(guī)矩”。

美國如果僅是加關(guān)稅，這沒什么，不就是在世界財富分配中想多拿一點嗎？

就像保鏢大哥對其它小弟們說：「大哥手頭緊、開銷入不敷出，現(xiàn)在的分帳不公平，從今開始我要多分一點」。

這也說得過去，大家商量一下嘛，可以照辦，也可以討價還價一番，打點折扣，因為小弟們?nèi)兆右膊缓眠^。

這也就是美國近幾年針對各國搞事情的主要原因！

===美國控制論：

基辛格有一句名言：「誰控制了石油，誰就控制了所有國家；誰控制了糧食，誰就控制了人類；誰掌握了貨幣發(fā)行權(quán)，誰就掌握了世界。」

這句名言非常的帝國主義。

但是這句話卻是美國外交的經(jīng)典和美國執(zhí)行外交政策的最高指導(dǎo)原則，它給人類帶來無窮的禍害。

美國的外交思想處處以控制他國為最終目的，在這種思想的指導(dǎo)下，世界不可能平靜的，除非整個人類都匍匐在美國的腳下，聽任美國的宰割。

而這句名言的出處，居然是獲得諾貝爾和平獎的基辛格。這本身就是國際政壇最大的笑話和諷刺。

根據(jù)基辛格的名言，美國用軍事控制了中東的石油，用中東的石油錨定美元，再用美元搜刮世界財富建立美國的全球霸權(quán)。

你一定會問：美國怎么用美元搜刮世界財富呢？

回答：這就是美國金融操作的技巧了。

===美國的金融操作

美國金融操作的技巧非常細致和巧妙，屬于專業(yè)行為。

盛伊在這里深入簡出的淺談一二，縱然過程無比復(fù)雜，但是這種金融理論并不深奧，原理和規(guī)則都非常簡單，屬于一看就懂，在此也是簡單地敘述一下。

美國的金融操作分為三期。

第一期：量化寬松

在這個時期美聯(lián)儲大量發(fā)行美元，透過美國在世界各地的銀行把美元以貸款的形式流入當(dāng)?shù)厥袌觥?/p>

這個時候美元貨幣供應(yīng)充足、利息又低，各種公司大量借款進行擴張，市場一片繁榮，造成全球經(jīng)濟的景氣。

當(dāng)大量美元涌入市場后，市場呈現(xiàn)出五個特征：股市上漲、房地產(chǎn)上漲、公司負債增加、債市下跌和弱美元。

這五個現(xiàn)象非常容易理解。

在貨幣供應(yīng)充足（借錢容易）利息又低的情況下，公司一定會擴充規(guī)模和進入新領(lǐng)域否則容易被同行擠掉，所以負債會增加；

普通百姓一定進行買房、買車等高價值和耐用物品的購買，所以房地產(chǎn)會上漲、銷售市場會繁榮；

金錢都是流向獲利率高的地方，這個時期股票和房地產(chǎn)上漲的速度一定勝過國家債卷和定期存款，債市下跌是必然的；

想想看，到處都能借到美元，利息又低，美元能不弱嗎？

第二期：美元升息和縮表

第一期的時間可長可短，通常大約是十年。

當(dāng)美國發(fā)現(xiàn)股市出現(xiàn)泡沫、房地產(chǎn)出現(xiàn)泡沫、公司負債進入非常高的杠桿，美聯(lián)儲便開始進行升息和縮表，目的是驅(qū)使美元返回美國。

當(dāng)美聯(lián)儲開始加息，世界各地的銀行便收緊貸款、提高利息、并且開始變賣當(dāng)?shù)氐膫瑩Q成美元，購買美國債券，以此獲得更高的收益。

隨著每次美聯(lián)儲的加息，大量美元就涌向美國，當(dāng)初量化寬松借給美國銀行流通在外的美元也開始返回美國。美元開始轉(zhuǎn)強。

美元是世界貨幣，當(dāng)美聯(lián)儲的美元利息升高，全世界的貨幣利息一定都跟著升高。

你想想，銀行把錢借錢給美國（購買美債）當(dāng)然比借錢給你更保險，美債一升息，你不出更高的利息借得到錢嗎？

這利息一升，影響可就大了，房貸和車貸還錢的壓力增加，民眾能不買的東西就不買了，市場開始蕭條，股票的錢會進入債市換取低風(fēng)險，造成股市下跌和債市上長，擴張過度的公司會出現(xiàn)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)不靈，先前市場一片繁榮的景氣開始改變了。

想想看，美聯(lián)儲升息固然對市場不利，但至少付高利息還可以借到錢。

美聯(lián)儲的縮表就更厲害了，所謂縮表就是美聯(lián)儲把當(dāng)初量化寬松借給銀行的錢收回并且注銷，這就非常、非常、非常嚴(yán)重了。

想想看，經(jīng)過縮表后，銀行基本就沒有錢了，你出高利息也借不到。

套句俗話說，地主家（銀行）都沒有余糧了，你佃農(nóng)（客戶）還不餓死嗎？

美聯(lián)儲透過加息和縮表，無論是公司還是個人都會有一大批還不了錢的，造成公司倒閉和銀行一大堆壞帳，于是有些銀行也會跟著倒閉，股市和房地產(chǎn)的泡沫大量破裂，市場蕭條，國家經(jīng)濟進入衰退期。

第三期：剪羊毛

當(dāng)一個國家進入經(jīng)濟衰退，大量公司倒閉或面臨倒閉的時候，美國的金融投機公司便進入該國的股市和房地產(chǎn)進行抄底，

就是用極低的價格收購房地產(chǎn)、公司股票、和進行破產(chǎn)公司的重組，這種撿便宜的行為就是俗稱的「剪羊毛」。

美國同時還會打著拯救某某國家經(jīng)濟的旗幟，透過它控制的IMF，進入該國家，定下非常苛刻的貸款條件和未來更有利于美國商業(yè)操作的新規(guī)則，譬如取消某些限制、對外國在某些商業(yè)領(lǐng)域更加開放市場等等。

不要以為美國的「剪羊毛」只會發(fā)生在發(fā)展中國家，在1997年美國制造的亞洲金融危機中，除了泰國、馬來西亞和印尼這些發(fā)展中國家，被剪羊毛的也包括韓國這個先進的發(fā)達國家。

韓國最著名的「三星」公司經(jīng)過剪羊毛后，現(xiàn)在主要的控股人都是外國財團，特別是以美國為代表，韓國人對三星的驕傲其實是空的，主要老板是外國人，本國人不過是小老板和打工仔。

韓國絕不是被美國整得最慘的，阿根廷遠比韓國悲慘，它至少被剪了兩次羊毛，到現(xiàn)在經(jīng)濟都無法恢復(fù)。

經(jīng)過「剪羊毛」后，美聯(lián)儲又開始量化寬松，美國的金融操作回到第一期，金融操作到這里完成了一個循環(huán)，進入下一個循環(huán)。

===美國“大佬”

美國家大業(yè)大、科技發(fā)達、財大氣粗，做生意本來就占上風(fēng)，何況后面還有強大的軍隊。

所以在商業(yè)貿(mào)易上美國對付小國綽綽有余，無往不利。

美國不但可以玩弄商業(yè)規(guī)則，而且逼不得已還可以耍賴，定一套國內(nèi)法強詞奪理來治你。

最后，萬不得已，還可以出動軍隊讓你屈服或者干脆消滅你，比如伊拉克。

===首先什么是“加息”

談完最基本的金融操作問題，那么我們回過頭來談?wù)劶酉ⅲ紫刃枰氖鞘裁词羌酉ⅰｃy行想利潤最大化，就要盡可能多攬存，然后多貸款。錢不夠貸怎么辦?就要向央媽借，而央媽給銀行的貸款利率，叫做基準(zhǔn)利率，就是各大銀行利率的風(fēng)向標(biāo)。央媽加息(基準(zhǔn)利率提高)了，那么各大銀行向央媽借錢成本高了。所以老百姓向商業(yè)銀行貸款，成本也增加了。你不就范，央媽會通過賣國債逼你就范，吸走存款，所以各大銀行也不得不提高存款利率。最終，老百姓借到更少的錢，把更多錢放在銀行里，社會上流通的錢變少了。所以加息被認為是貨幣“緊縮”政策。

資本都是逐利的，美國銀行存錢的利息增加，就會造成資本流回美國銀行。這里包括資本家投入到各國的資金，也包括為了賺取更高利息而流出的國內(nèi)投資者的資金。這會導(dǎo)致在各國的各類資產(chǎn)被拋售，直接的利空各國的股市和房市，對實體經(jīng)濟也會造成一定沖擊。

===國情決定無法干預(yù)

美聯(lián)儲的持續(xù)加息，也引發(fā)了總統(tǒng)特朗普的不滿。在特朗普看來，美聯(lián)儲持續(xù)加息，會增加美國政府的還債壓力。降低了美國商品的出口競爭力，影響美國經(jīng)濟復(fù)蘇。但是，美聯(lián)儲卻是我行我素，并不聽特朗普政府的指揮。這讓美國政府既是大為光火，又感到失望。因為，美聯(lián)儲的貨幣政策是獨立自主的，美國政府無權(quán)干預(yù)。

而美聯(lián)儲加息主要是給之前的貨幣政策進行修正，之前是國際金融危機爆發(fā)后，長期執(zhí)行的是量化寬松政策，而現(xiàn)在美聯(lián)儲加息的含義，就是告訴世界各大經(jīng)濟體的央行，我美國現(xiàn)在經(jīng)濟復(fù)蘇了，貨幣政策退出寬松了，美聯(lián)儲對未來美國經(jīng)濟充滿信心。

===加息的意義深遠

美聯(lián)儲加息是想完成三個目標(biāo)：第一，美聯(lián)儲加息和縮表，導(dǎo)致美元指數(shù)趨勢性上升，這讓更多的海內(nèi)外游資流向美國本土，特別是美國在投資海外的企業(yè)，更樂意將外幣換成美元，回流美國本土進行投資，這會減少美國人失業(yè)率問題，而對于提升美國經(jīng)濟的復(fù)蘇也有幫助。

第二，美聯(lián)儲加息是看到了國內(nèi)的核心通脹率在抬頭。可能有人會問，現(xiàn)在美國國內(nèi)的通脹率在3%以下，并不算太高。但是在美聯(lián)儲看來，隨著國際大宗商品價格的上漲，輸入性通脹已經(jīng)上升，趁現(xiàn)在之機，趕快將通脹之虎先關(guān)進籠中。正是出于對通脹預(yù)期的前瞻性考量，美聯(lián)儲才會事先加息和縮表。

第三，美聯(lián)儲加息給新興市場國家造成巨大沖擊，因為2009年開始，美聯(lián)儲宣布量化寬松政策，使得大量的資金跑到了新興市場國家，這些國家現(xiàn)在存在貨幣和資產(chǎn)泡沫，而一旦美聯(lián)儲加息和縮表，大量資金流向美國本土，這些國家的資產(chǎn)泡沫就會崩潰。

屆時，美國的企業(yè)就可以全世界找便宜貨投資。因為，很多國家在經(jīng)歷了美聯(lián)儲加息沖擊之后，根本不具備自我進行恢復(fù)能力，而美國的企業(yè)和投資者就可以逢低吸納新興經(jīng)濟體的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。這也就是我文中開頭提到的金融操作手段！

===加息金價不一定下跌

很多投資者都很好奇，為什么美聯(lián)儲加息了，黃金價格還上漲呢？一般來說，美聯(lián)儲加息都會拉低金價的，但其實美聯(lián)儲加息也分偏鴿派和偏鷹派的，鴿派加息自然提振黃金，黃金價格也會上漲。　

市場在不斷變化，美聯(lián)儲加息內(nèi)容也不盡相同，但可以肯定的是，美聯(lián)儲加息對黃金價格是有影響的，至于利空黃金還是利多黃金，還得取決于加息內(nèi)容。所以本次加息態(tài)度將會對很多投資市場造成影響。

===同一個人也有“鷹派”與“鴿派”

2013年6月20日，在美聯(lián)儲議息會議后，伯南克一句“如果經(jīng)濟走勢達到美聯(lián)儲的目標(biāo)，美聯(lián)儲可能會在今年開始放緩史無前例的債券購買步伐”激起千層浪，全球市場出現(xiàn)了暴跌，美股更是大幅收低，三大股指跌幅均超2%，推升10年期美國國債收益率達到了22個月以來的新高，黃金價格則跌至2010年以來的最低價位。

2013年7月11日，伯南克在發(fā)表演講時稱，因通脹率處于低位且失業(yè)率為7.6%，美聯(lián)儲有必要繼續(xù)維持寬松貨幣政策。話音剛落，股票期貨應(yīng)聲上漲，而美國國債收益率也出現(xiàn)下跌。在伯南克講話結(jié)束后的三個小時內(nèi)，黃金價格急速攀升3.02%，當(dāng)周漲幅約5%，為2011年10月以來最大周漲幅。

===張盛伊友情提醒：    

    不管特還是美聯(lián)儲，都不要忘了一點就是他們都會以美國最終的利益出發(fā)，而不管是鷹派還是鴿派，也都是為了國家利益，所以在盛伊看來，最終的結(jié)果都會是是美國經(jīng)濟或者說以提振美元為目的。在市場如此多分析的時候，我們不如回歸到事情的本質(zhì)去看，最終我還是看好黃金市場的空頭！

 以上全是個人的見解，如有不足之處也請批評諒解，僅代表張盛伊個人觀點！

個人觀點，僅供參考！

不用授權(quán)，隨意轉(zhuǎn)載！

文/張盛伊