[經驗心得] 劉江：期貨交易止損秘籍

方法一

　　從事投機買賣，贏是可能的，輸是必然的，這里沒有趙子龍。以前沒有，以后也不會出現。因此，出錯時及時投降，止損離場避免小錯成大錯是每一個剛到這里的菜鳥的必修課程。

　　事實上，止損單的作用是保護投資者在決策上出現錯誤時，減低損失的唯一方法，我們常說一失足成千古恨，但若能夠小心利用止損單的話就可以趨吉避兇青山常留。劉江微信：fyh9700

  　　止損單必須擺放在確認行情會逆轉的地方，才足以發揮真正作用。普通炒家，對止損單的運用，有以下幾個誤區。

　　第一，自以為老子錢多，不屑擺止損單。

　　第二，心中有止損，手中無止損。

　　第三，隨意用一個價格作為止損點。

　　對于第一類的炒家市場遲早會對其懲罰，因為這個市場的錢是賺不完的，但是可以虧完。因此無需討論。

　　第二類心中有止損盤，起因在于害怕無端止損離場，這類投資者往往把自己曾經被打掉止損的痛苦經歷時刻銘記在心，而把成功止損的事情忘在腦后。另外，人性的弱點是不肯認輸+猶豫不決，因此沒有事先擺設止損盤的后果是通常會將止損盤越降越低釀成大錯，等到忍無可忍的時候才被迫平倉。

　　至于第三類人，隨意以某一個金額作為止損盤，他們是最痛苦的一群人，經常被行情來回打耳光，打到自己暈頭轉向。因此這類投資者好容易演變成第二種。正確的做法，是以圖表分析作為擺放止損單的基礎。至于如何選擇適當的價位擺設止損盤就要視乎自己用的分析系統而定，比如波浪理論，形態分析，平均線，或電腦分析系統等等，都會有不同的計算方法。

　　總而言之，我們認為值得注意遵守的地方有如下的幾點。

　　第一，必須在入市之前就確定擺設止損單的具體點位，這構成入市的必要條件，在入市的同時設定止損。

　　第二，設定止損之后，千萬不可取消，更不可在自己失利的情況下將止損單退后。

　　第三，盡量避免將止損單設在重要價位，以免被一網打盡。

　　第四，入市方向正確時，將原定的止損單的價位，跟隨市勢的發展逐步調整，保證既得利益的同時盡量賺取更多的利潤，這時候，經調整的止損單可稱為止贏單，直到有朝一日止贏單被打掉。本次操作結束。

　　第五，在大波動的行情中可以考慮在止損點位反手操作。這樣很多時候可以挽回損失，甚至能夠在看錯的時候依然小有盈利。但是注意，一旦連續兩次被打掉止損（被打耳光），就堅決離場，關掉電腦，睡覺去。

　　方法二

　　在實戰中，無論你經驗如何豐富，水平如何高，都難免遭遇“套牢”之苦。對于套牢后的操作方法主要是止損、補倉和被動地轉為長期投資三種，許多投資者反對止損，因為“割來割去的，把錢都割光了”。事實上合理地止損往往相當有用和有效，謹慎的自救策略核心在于首先不讓虧損繼續擴大。投資者常常因為賺錢的誘惑而忽視風險導致不賺反賠，一時被套則可能為了等待解套而導致套牢加深直至萬劫不復，他們都忘記了在任何時候保本都是第一位，而賺錢是第二位的道理，因此套牢以后不讓虧損擴大到不可收拾的地步比解套更重要。

　　“會買的是徒弟，會賣的是師傅”，分析止損說來簡單，但真正做起來卻并非易事。有些人剛止損，馬上就上漲，結果割肉在最底部；而有些投資者則在猶豫中一次次錯過出局良機。此外為了不讓自己已盈利的變成套牢，當價滑落到保本價或止盈點時要堅決賣出，止盈方法基本上與止損相同。止損（止盈）通常有以下幾種方法：

　　一、定額止損法。

　　最簡單的止損方法,將虧損額設置為一個固定的比例,一旦虧損大于該比例就及時平倉。一般適用于兩類投資者:一是剛入市的投資者；二是期貨等風險較大市場中的投資者。定額止損的強制作用比較明顯,投資者無需過分依賴對行情的判斷，而止損比例的設定是定額止損的關鍵。定額止損的比例主要由投資者能夠承受的最大虧損決定，這一比例因投資者心態、經濟承受能力等不同而不同，同時也與投資者的盈利預期有關。該方法比較適合于當投資者的持已經虧損，但目前虧損幅度不大，而且價將來有可能繼續深跌的時候使用，特別適合在牛市末期買入和追高買入失敗時應用。主要有：1、根據損失程度的百分比止損。當現價低于買入價5％或10％時止損，而投機型搶帽子客的止損位設置在下跌3％左右，投資型長線客的止損位設置的比例相對較大，在上升趨勢中被套可以適當放寬止損幅度如15％。一般而言，10%止損位最為常用。

　　2、根據與近期的最高價相比設置止損。當價格從最高價下跌達到一定幅度時賣出，如果此時處于虧損狀態則為止損；處于盈利狀態則為止盈。一般也設10%幅度為止損位。

　　二、技術止損法。

　　將止損設置與技術分析相結合,剔除市場的隨機波動之后,在關鍵的技術位設定止損單,從而避免虧損的進一步擴大。一般而言運用技術止損法,無非就是以小虧賭大盈。通過對價格運行形態的分析，一旦發現價格出現破位時，則堅決止損。實戰中投資者在止損之后還要注意空中飛刀不可伸手去接，在價格下降趨勢確立后要抱緊錢袋，在下降趨勢中出頭來搶反彈，如同刀口舔血，火中取銅錢，特別無量小幅陰陽交錯的下跌，使投資者往往產生止跌的錯覺，從而錯失提早止損出局的時機。主要有：1、趨勢切線止損法。包括價格有效跌破趨勢線的切線。

　　2、形態止損法。包括價格擊破頭肩頂、M頭、圓弧頂等頭部形態的頸線位；價格出現向下跳空突破缺口等等。

　　3、K線止損法。包括出現兩陰夾一陽、陰后兩陽陰的空頭炮，或出現一陰斷三線的斷頭鍘刀，以及出現黃昏之星、穿頭破腳、射擊之星、雙飛烏鴉、三只烏鴉掛樹梢等典型見頂的K線組合等。

　　4、籌碼止損法。籌碼成交密集區對股價會產生直接的支撐和阻力作用，一個堅實的底部被擊穿后，往往會由原來的支撐區轉化為阻力區。根據籌碼成交密集區設置止損位，一旦破位立即止損出局。

　　5、指標止損法。根據技術指標發出的賣出指示，做為止損信號，主要包括： MACD出現綠色柱狀線并形成死叉；SAR向下跌破轉向點且翻綠等等。

　　三、無條件止損法。

　　當市場的基本面發生了根本性轉折時,投資者應摒棄任何幻想,不計成本地殺出,奪路而逃，以求保存實力擇機再戰，稱為無條件止損。如當莊資金鏈斷裂、天災人禍等利空消息時,投資者應當機立斷砍倉出局。

　　從筆者實戰經驗來看，10%定額止損法、趨勢切線止損法、均線止損法、SAR止損法等都能較合理地設置止損位，投資者可把這幾種方法結合起來綜合研判，從而確定較為合理的止損位。“凡事預則立，不預則廢”，所有的止損必須在進場之前就已設立，而且價格的破位是我們離場的充分條件。不傷元氣、不傷財氣，“留得青山在，不怕沒柴燒”，“不怕錯，就怕拖”，當價格真實地突破止損點時，應當按計劃實施，無條件離場，而不應當心存僥幸。即使判斷失誤，止損所造成的損失也往往較小，但是不止損的結果往往是深度的套牢，甚至是虧損巨大的割肉。這才是止損技巧的真諦。

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