量化投資策略，經典技術詳解

量化投資策略，經典技術詳解

量化交易看起來很高深，幾乎大家一直認為學習量化交易要有編程基礎，甚至計算機出身的人，都要去學習數學和金融等知識，出于成本、門檻等原因，很多交易者會對量化交易有所顧慮，甚至望而卻步。雷爾量化小編在本篇文章講解投資策略與技術分析：

1、多因子選股

無論國內還是國外，多因子選股都是最主要的策略，同時大部分量化策略以及目前應用規模最大的量化策略，都是以多因子選股為基礎的，因此多因子選股也是應用最為廣泛的量化選股模型。

多因子模型常用的因子可以歸為三個大類：基本面類、技術面類和特異類，且隨著行業發展，因子側重也從基本面因子逐漸向技術面、特異類因子傾斜。

2、阿爾法策略

業界有人認為阿爾法策略叫市場中性策略更加準確，不論名字如何，其目的都是通過一定的方法對沖掉市場的系統性風險，獲取穩定超額收益。

在現階段，由于期貨長期貼水，低頻阿爾法策略獲取穩定超額收益越來越難，高頻阿爾法策略應運而生。

這類策略需要積累更多的高頻因子、使用了更為復雜的算法和更多的特異因子，因此技術門檻更高，同質化競爭情況得到較好的改善，在當前的市場環境下，仍有不少量化投資機構通過高頻阿爾法策略獲取了不錯的收益。

3、套利策略

分為無風險套利和統計套利，不過，套利類策略的市場容量小，無法承載大規模資金的劣勢，也使得這類策略難以成為主流。隨著中國量化投資市場規模的擴大，套利策略大多處于輔助和從屬的位置，配合其它主流量化策略增厚收益。

4、CTA策略

CTA策略聚焦于交易活躍、流動性好的期貨品種，包括股指期貨、商品期貨、利率期貨、匯率期貨等。但CTA策略主要屬于趨勢交易，2016年底開始，國內商品期貨市場的不規律波動加劇，一直沒有出現較好的趨勢，導致CTA策略表現普遍不好，這種影響一直持續到現在，使得CTA策略難以進一步發展。

5、多策略融合應用

可以看到，隨著中國量化投資的發展，市場環境的變化，單一的量化投資策略很難穩定獲取收益。業內充分挖掘量化投資覆蓋面廣的優勢，將多個互補的策略融合應用，進而在新形勢下也能獲得不錯的收益，最常見的是量化權益策略與套利策略融合、量化權益策略與CTA策略融合。未來，這種多策略融合的趨勢會越來越明顯，應用范圍越來越廣。