量化投資分析與策略pdf

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什么才是最有用的量化交易策略？這是很多量化交易者都在追究答案的一個(gè)問題。其實(shí)這個(gè)答案非常簡單，那就是適合你自己的并且與市場(chǎng)行情特征相符的策略。這個(gè)答案雖然說起來簡單，但是我們到底應(yīng)該如何找到這樣的策略呢？今天Relquant雷爾量化 就一起來說一說找到這些策略的思路。

交易策略從本質(zhì)上講是一系列規(guī)則的集合。其中包含了進(jìn)場(chǎng)、出場(chǎng)的條件以及風(fēng)險(xiǎn)控制和資金管理等等。

策略也有簡單和復(fù)雜之分，簡單的策略比如價(jià)格行為和技術(shù)指標(biāo)，復(fù)雜的策略就包括統(tǒng)計(jì)模型或者高階數(shù)學(xué)。一般交易者會(huì)認(rèn)為，復(fù)雜的模型更優(yōu)秀，但通過實(shí)證分析和學(xué)術(shù)研究表明，復(fù)雜的模型往往因?yàn)檫^度挖掘數(shù)據(jù)使其普適性降低，沒有辦法適應(yīng)強(qiáng)烈的市場(chǎng)變異，反而簡單的模型在長期的表現(xiàn)中更為穩(wěn)定。

交易策略主要可以劃分為三個(gè)部分：信號(hào)、指標(biāo)和規(guī)則。

1、指標(biāo)

指標(biāo)被用作生成量化交易信號(hào)，我們計(jì)算指標(biāo)的方法多種多樣，可以利用估值指標(biāo)或者經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，當(dāng)然也可以是技術(shù)指標(biāo)或者時(shí)間序列模型。在貴金屬交易中技術(shù)指標(biāo)的應(yīng)用范圍更廣，他們是價(jià)格或成交量的函數(shù)，主要用作偵測(cè)趨勢(shì)方向，衡量超賣和超買狀態(tài)，來判斷趨勢(shì)反轉(zhuǎn)。

2、信號(hào)

信號(hào)由指標(biāo)和價(jià)格的相互作用形成。我們以均線穿越為例，當(dāng)5日均線上穿10日均線買入，當(dāng)5日均線下穿10日均線時(shí)賣出。當(dāng)然信號(hào)并不只是買入和賣出，其中也包含篩子，篩子的主要作用就是剔除噪音。

在均線穿越中，交易員可以增加趨勢(shì)篩子，只有當(dāng)價(jià)格高于200日均線，以及5日均線上穿10日均線才做多，如果價(jià)格低于200日均線，黃金交叉就會(huì)被看做是虛假信號(hào)。著名的篩子有趨勢(shì)篩子，時(shí)間篩子、波動(dòng)性篩子和成交量篩子，他們是信號(hào)的重要組成部分。

3、規(guī)則

規(guī)則是如何對(duì)信號(hào)做出反應(yīng)，它們是交易策略的核心。例如，當(dāng)形成買入信號(hào)，量化交易員需要決定什么時(shí)候做多，使用什么類型的訂單，以及使用多大的頭寸等。新手往往專注市場(chǎng)擇時(shí)，久經(jīng)歷練的高手則會(huì)專注風(fēng)險(xiǎn)控制和資金管理，長期穩(wěn)定盈利的秘訣在于使用簡單的模型和優(yōu)秀的資金管理和風(fēng)控體系。