?QFA量化金融分析師做什么的

QFA量化金融分析師做什么的

金融專業應該說是目前國內的顯學之一，從每年報考量化金融分析師的人數就可以看出來，在這里小編今天就不說什么就業前景的了，今天 relquant雷爾 量化平臺來跟大家說的是如果想要成為一個量化金融分析師，應該掌握和學習的基礎課程有哪些?

數學基礎

我把微積分/高等數學/數學分析、線性代數/高等代數、概率論和統計學/概率論+統計學+數理統計這三塊內容歸到這一類。每一塊中，越靠后的難度越大。這一塊學得是否熟練以及是否深入，直接決定了后面的“數學進階和應用”部分的課程學得是否吃力。

對于一部分同學來說，“數學進階和應用”部分的課程和“資產定價”部分的課程是吃飯的家伙。這一部分同學起步的職業往往是量化分析師(Quantitative Analyst)。一個典型的量化分析師熟練掌握2種以上的編程語言和各類資產定價模型，并有能力找到套利策略。如果發現自己數學課學得不吃力且比較有感覺，可以考慮在這個職業路徑上多投入時間。反之，則建議選擇較輕松的課程，并考慮其他的職業路徑。

微積分/高等數學/數學分析

往低了說是理解中高級的經濟、金融學理論的一塊拼圖，往高了說是一種重要的思維訓練。數分里能訓練的東西太多，一兩句話說不清楚，我自己也沒太學好，就不獻丑了。

線性代數/高等代數

在“數學進階和應用”以及“資產定價”部分，需要經常使用矩陣的性質和運算。這門課往低了說，是做定量分析的一塊拼圖，往高了說也是一種重要的思維訓練。尤其是對線性空間和投影這兩個概念的理解，對于以后的學習很重要。

概率論和統計學/概率論+統計學+數理統計

往低了說是理解中高級的經濟、金融學理論的另一塊拼圖，往高了說……你大概知道我要說什么了。培養關于不確定性的思維對于金融從業人員來說很重要。即使是看上去和不確定性不大相關的財務工作，也需要干把未來發生的現金流對到現在的事情。

經濟學基礎

我把微觀經濟學、宏觀經濟學、博弈論/博弈論與信息經濟學、貨幣銀行學、財政學、國際經濟學、國際金融這幾門課歸到這一類。其中宏微觀可能會開中級甚至高級課程。這些經濟學課程對于當一個金融行業的產業工人或許沒什么幫助，但對你分析宏觀的經濟大勢和微觀的市場狀況有幫助。換句話說，即使從最功利的角度看，學會這些也能幫你更快地發現賺錢的機會。而這些課程對志在學術研究的同學，作用是顯而易見的：幫助你找到自己的興趣所在。

微觀經濟學

這門課程主要由兩部分組成，一是個體決策，二是市場結構。在個體決策部分，你會學到個人/住家(一般是領工資的勞動者和消費者)如何做消費決策以及勞動力供給的決策，還會學到廠商(一般是勞動的雇傭者和資本擁有者/使用者)如何做生產決策。你會知道，這兩類市場參與者的面臨的決策在經濟學中被重述為各式各樣的最優化問題。這個思維會伴隨你大學四年的學習。

在市場結構部分，你會看到兩撥最大化自己利益的人碰到一起時，會在什么地方達成一致。這個達成一致的地方我們叫做“均衡點”，這可能是經濟學中最重要的一個概念。宏觀經濟學：宏觀經濟學研究個體行為的加總以及相應的均衡概念。可能被放進宏觀經濟學講的問題包括經濟增長、國際貿易、匯率決定、貨幣政策、財政政策等。這些問題背后都有深刻的政策背景。政府的政策可以影響均衡的位置。

博弈論/博弈論與信息經濟學

博弈論討論這樣一個場景下老司機(劃掉)理性人的決策：有兩方或多方互動，各方的收益均不完全由其自身決定，各方并不完全確定其他參與方會怎么行動。根據具體問題的不同(信息完全與否，一期還是多期，同時行動還是有行動順序等)可以衍生出不同的具體場景。

博弈論是合約理論、機制設計等經濟學領域的基礎，這兩者也是信息經濟學研究的(一部分)內容。信息經濟學與信息技術(IT、通信)等沒什么太強的關系，它是研究不完全信息下的各類決策的經濟學分支。以下四門課程的內容有可能在宏觀經濟學中已經簡單地告訴你了，但在它們中會學得更深入。

貨幣銀行學

這門課程告訴你貨幣是什么、銀行體系大概長什么樣，以及貨幣政策通過銀行體系對經濟能產生什么影響(傳導機制)。其中，關于“貨幣是什么”這個問題，有各種各樣的解答。在不同的解答下，貨幣政策的傳導機制不同。由于實際經濟非常復雜，這門課可能無法告訴你哪個傳導機制是對的，但告訴你存在這些機制，也有助于你理解貨幣政策背后的目標。

財政學

這門課程告訴你兩件事：一件是我國的財政體系長什么樣，一件是各式各樣的財政政策：采購、征稅、補貼，分別會對經濟產生怎樣的影響。在解讀國家的財政政策時，這門課提供的直覺很有幫助。國際經濟學：這門課程教授你國際貿易的幾代理論，匯率的決定，以及各類貿易政策會帶來怎樣的影響。對于已經存在的貿易協定/貿易區，這門課程也會介紹并且評價。

國際金融

這門課程的重點放在匯率問題上，也會搭上一些介紹國際金融體系的內容。部分學校還會把外匯衍生品的內容也放到國際金融里教。這門課程與國際經濟學所教授的內容中有一部分是目前經濟學研究中較有活力的部分，換句話說也是較復雜，無甚定論的部分。

數學進階與應用

我把計量經濟學/計量經濟學+時間序列分析、各類編程語言、算法與數據結構、隨機過程、常微分方程、偏微分方程、傅立葉分析、數值計算、數學規劃、實分析、復分析等課程歸到這一類。排序的方式大致是讓選修的人數從前往后依次遞減。大量選修這一類課程的學生，要么決定走量化分析師的職業道路，要么決定做學術研究(至少讀到博士，做不做教職另說)。

考慮到這些課基本都在大二下學期以后開，對于決定不走這兩條路的同學，我的建議是不要選，拿學它們的時間去攢簡歷/做實習/玩點你想玩的別的東西。對這一類課程的描述，對于剛進入大學的同學來說可能難以理解。不過不要擔心，隨著學習的深入，這些課程對于很多同學來說是不難的。

資產定價

我把投資學、金融工程/金融衍生工具、固定收益證券這三門課歸到這一類。這一類課程學習一些關于如何確定在公開市場上交易的資產和金融產品的價格的理論。一個交易員或者一個機構投資者的投資組合大概包括股票、債券、衍生工具以及現金這四類。現金不需要定價，其他三類東西都需要。這三門課每門課會教你其中一種東西有哪些定價理論。不過這些理論相對陳舊，實證結果也見仁見智，所以我更愿意管它們叫“假說”。了解這些理論是交易的基礎，但成為一名合格的交易員(trader)或AQF量化金融分析師，需要學的并不止這些。

投資學

這門課教你一些關于“股票價格如何確定”的假說，但——再次提醒——它們都只是假說，而且只在特定的對市場參與者行為的假設下成立。這些假說往往包括CAPM(資本資產定價模型)、APT(套利定價理論)、因子模型(factor pricing models)等。同時還會教你一點基本的關于投資組合的知識。本科階段求解投資組合往往是固定一階矩(期望收益)和二階矩(風險的度量之一)中的一個，去最優化另一個。

金融工程/金融衍生工具

這門課教你衍生品定價的一些假說。由于衍生品往往錨定一個或多個風險資產，而風險資產未來的價值是不確定的，所以衍生品未來的價值也是不確定的。從不確定的未來價值反推出現在應該賣多少錢，就是衍生品定價問題。衍生品中最重要的一類是期權，很多衍生品都能看作一個或一組期權和其他價格已知的資產的組合，所以只要能給期權定價，就可以給絕大多數衍生品定價。

固定收益證券

這門課教你固定收益類資產(主要是債券)定價的一些假說。固收類資產的票面利率大都是確定的(也有錨定某個不斷變動的利率例如LIBOR的)，但其是否違約(賴帳不付、晚付息、晚付本金等)是個不確定事件，所以它也是有風險的。這門課也會教你短期利率和長期利率之間的關系。部分學校還會教一些我國債券市場的概況、與債券相關的衍生產品之類的內容。