量化交易概念,量化交易操作流程
本文主要介紹了量化對沖交易的詳細內容,首先分析了量化交易的主要內容,分析了量化交易的主要類別和優缺點,其次介紹了投資者構建量化交易系統的主要過程,relquant雷爾量化小編跟大家一起來了解量化交易。
一、何謂量化交易
量化交易是指用定量的方法擬定行動方案,進行交易。在交易過程中,采用先進的數學模型量化盤面數據,替代人為的主觀判斷,通過歷史數據反復驗證尋找未來能夠繼續盈利的“大概率”策略,利用計算機快速處理技術,極大地減少了投資者情緒波動的影響,避免在市場極度狂熱或悲觀的情況下作出非理性的投資決策。
市場將量化交易分為以下類別:系統化交易、算法交易、程序化交易和機械式交易等,其中前三種模式在市場比較常見,系統化交易指投資者將交易思路量化為交易系統,根據系統指標進行交易;算法交易是利用電子平臺,輸入涉及算法的交易指令,以執行預先設定好的交易策略,指令中包含變量,包括時間,價格,交易量等,廣泛應用于大宗交易;程序化交易就是將投資者復雜的交易思路轉變為能簡單操作的智能交易系統,便于投資者的嚴格執行。這三者區別在于:程序化交易通過數據回測獲得大概率盈利預期,全自動下單;系統化交易在于系統指標量化,不需要全自動交易;算法交易主要目的是完全大宗交易,把大額交易分割為許多小額交易來應付市場風險和沖擊。
與傳統的主觀交易相比,量化交易有利于克服人性中的貪婪與恐懼,依托于數據,交易策略不隨人的本性而發生變化,無論行情如何波動都可以保持策略的系統性和紀律性,在行情波動規律不變情況下,仍可以保持可持續發展。
二、量化投資流程
一般投資者,在接觸交易時,一般采用主觀交易模式,根據個人對于盤面或者基本面的判斷來進行下單,容易受到客戶情緒因素影響,在接觸交易一段時間后,多數投資者會選擇指標來指導自己進行交易,然而由于這種模式下單仍然要經過投資者主觀過濾,如果操作不當,仍然會效果不理想。在經歷了主觀交易和指標交易的各種缺點后,轉型為專業投資者都會選擇量化投資,數據回測與系統紀律性讓投資者走向成功的路上事半功倍。
投資者建立量化交易系統時流程如圖1所示,首先需要構建個人投資思路,然后利用各種量化平臺來編寫模型,利用歷史數據測試系統,根據個人投資喜好和風格來評估策略并不斷優化,最后生成量化交易系統。
投資者在進行量化交易時,工具的選擇是多元化的,如圖所示,基礎偏弱可以選擇通達信、博易大師等交易軟件,利用量化指標進行半自動交易,傾向于全自動交易者可以考慮運用文華財經、博易大師和交易開拓者等軟件進行模型的建立與優化,而要求更高的投資者可以運用基礎編程語言C++、MATLAB等構建具有個人特色的交易平臺。
三、何謂對沖交易
對沖交易即投資者同時進行兩筆品種相關、方向相反、頭寸相當的交易,其中品種相關是指交易品種的市場供求關系存在同一性,供求關系若發生變化,同時會影響兩種商品的價格,且價格變化的方向大體一致;頭寸方向相反指兩筆交易的買賣方向相反,這樣無論行情如何波動,兩筆單子總是一盈一虧。與傳統的單邊投機交易相比,對沖交易風險相對較小,收益相對于跨期套利更加可觀,這對于希望追求高回報同時又想規避高風險的投資者來說,對沖交易可以認為是不錯的選擇。
隨著中國期貨市場不斷地發展壯大,目前市場中可以用來對沖的品種包括:期指對沖、油脂對沖、豆油棕櫚油菜油相互對沖、化工板塊對沖、黑色板塊對沖、有色金屬對沖和貴金屬對沖等。
四、量化對沖交易詳解
研究量化對沖系統時,一般首先會將研究對象定為相關較高的品種之間的比價或者價差,那首先來分析市場中價差結構。
量化交易最大的特點就是通過嚴謹的數據分析降低人為主觀因素對交易決策的非理智影響,通過科學的方法找準金融市場中隨機現象的規律,實現風險最小化和收益最大化,因為這些...
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