量化投資具體流程

量化投資具體流程

到底什么是量化投資？大家都有這個(gè)疑惑。其實(shí)量化投資也有廣義和狹義之分，而真正能讓一家基金被大家稱之為量化投資基金，往往是契合了狹義上的定義。下面relquant雷爾量化投資講解蓮花交易的基本流程.

量化投資的流程

量化投資不單單是完成策略設(shè)定和計(jì)算機(jī)語言實(shí)現(xiàn)后就可以投入金融市場使用來給自己提供收益的，策略從誕生到投入實(shí)戰(zhàn)往往要經(jīng)過一系列嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膶?shí)驗(yàn)，直到實(shí)驗(yàn)結(jié)果（在專業(yè)上稱之為回測）令人滿意了，才會(huì)最終投入實(shí)戰(zhàn)。簡單點(diǎn)來說，設(shè)計(jì)量化交易策略是一個(gè)想法+驗(yàn)證的過程。

下面那我們就再來看看量化投資從一個(gè)想法的誕生到真金白銀的實(shí)戰(zhàn)要經(jīng)過哪些環(huán)節(jié)：

首先你需要有一個(gè)策略想法，當(dāng)然想法一般不太可能憑空冒出，通過研究經(jīng)典的金融理論、經(jīng)典的策略方法以及研究報(bào)告可以為你提供思路。這點(diǎn)和普通投資一樣，但在形成策略時(shí)需要用計(jì)算機(jī)語言實(shí)現(xiàn)，而非用筆和紙寫下自己的思路。

圖表2：投資思路

第二步，就是利用歷史數(shù)據(jù)對你的想法進(jìn)行驗(yàn)證，也就是我們通常所說的回測。舉個(gè)簡單的例子，在我們有了策略想法后，可以通過過去一年的市場數(shù)據(jù)（如所有股票每日的開盤價(jià)，收盤價(jià)，每分鐘的價(jià)格及交易量數(shù)據(jù)）來模擬實(shí)際投資環(huán)境，并不斷調(diào)試各種市場狀況（如熊市，牛市，熊市牛市反轉(zhuǎn)，黑天鵝事件的壓力測試等）并依托資產(chǎn)組合的價(jià)值達(dá)到一定水平執(zhí)行止盈止損、資金回撤操作等捕獲資產(chǎn)組合價(jià)值高位運(yùn)行的手段，最終得到一個(gè)表現(xiàn)好的策略。

圖表3：一個(gè)典型的交易回測（其中右圖不同的線代表不同的市場狀況下回測的結(jié)果）

第三步，模擬盤，根據(jù)大盤實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)，利用虛擬的賬戶和資金進(jìn)行的仿真股票交易。這一步就好像軍事上的演習(xí)，此時(shí)策略會(huì)被運(yùn)用到基金的虛擬賬號(hào)內(nèi)，通過一段時(shí)間的模擬實(shí)戰(zhàn)（實(shí)際上并沒有資金的流入和流出），最終模擬結(jié)果收益率差的策略也會(huì)被剔除，保留好的策略。

第四步，將決策投入實(shí)戰(zhàn)。如果策略通過了模擬盤的檢驗(yàn)，就可以利用真金白銀進(jìn)行實(shí)盤的交易了！

從上面的流程我們可以看出，合格的量化基金，從策略想法的誕生到真金白銀的投入實(shí)戰(zhàn)，往往經(jīng)歷了九九八十一難，表現(xiàn)最優(yōu)異的策略最終才會(huì)被配置到真正的資金。這么做的目的也很明顯，那就是在策略投入實(shí)戰(zhàn)前，盡最大的可能確保這個(gè)策略會(huì)給基金帶來回報(bào)而不是虧損！