閑談量化投資的特點與優勢

閑談量化投資的特點與優勢

說起量化投資，目前大多數的投資者會覺得比較陌生，這是一個比較新鮮的名詞，在國內的話只是在金融行業接觸的比較多，然而在國外已經經歷了很長一段時間的發展，較為成熟。看一下 relquant雷爾量化平臺 整理的量化投資的故事及特點：

量化投資出現在美國一個叫約翰·麥奎恩建立的投資平臺上的量化投資系統，隨著約翰·麥奎恩的推動，他利用美國富國銀行在1971年發行了世界上第一支被動管理的指數基金，也就是我們現在所說的股票，得到了許多投資者的支持。隨著互聯網的發展，國內也衍生出一小部分量化投資者，市場發展潛力逐漸顯現。

量化投資就是將投資理念及策略通過具體指標、參數的設計為投資者針對以后的行情走向進行判斷，然后對影響市場漲跌的諸多因素進行歸納，建立出一個模型，把這個模型拿到當下行情中進行檢測，如果這個模型能相對準確的跟蹤當天的走勢，確保為投資者帶去優良的收益，那么這個模型就值得投資者使用。相對于傳統投資方式來說，量化投資具有以下四個方面的特點。

1、快速高效

量化投資是由計算機自動產生交易策略的一種投資方法，通過建立數學模型來實現交易理念，并通過對模型不斷優化、不斷改進實現對市場交易機會的準確跟蹤，提升交易勝利和盈利率。

2、客觀理性

量化投資具有完整的評價體系。模型建立后，通過對歷史數據進行回測檢驗，確定模型在各個行情階段均能有效運行，實現盈利；同時將模型加載至其他交易品種進行測試，確保模型通用性較強。當以上條件均符合時，才能稱策略有效。

3、準確及時

當市場容量極大時，人工交易很難實現全市場跟蹤監測。而量化投資借助于計算機強大的計算功能，準確及時的進行全市場掃描，及時跟蹤發現并準備評價交易機會，克服主觀情緒的偏差。

4、風險與收益對等

針對模型具有詳細的評價體系，可以通過對歷史數據的測試得到模型在未來市場中大致的風險收益比；同時也可以通過對于模型的不斷優化，提高模型的勝率和收益率。

正是因為各個環節都要有不同的方法和量化模型來保證操作的可靠性，也幾乎覆蓋了整個投資流程，從估值選股、資產配置到程序化交易與績效評估等，對操作人員的要求也是比較高的。那么究其根本，量化投資相較于普通定性投資有何區別與優勢呢？

量化投資的優勢

在有效市場尤其是強有效市場，由于上市公司所有的信息均是公開、透明且準確的，因此任何方法均無法戰勝市場，只能被動跟蹤指數。在非有效或者弱有效市場上則能通過非公開信息來獲得超額收益。非公開信息不僅僅是指內幕消息、私人信息等，很多的公開信息的背后還是能夠挖掘出非公開的信息。

明星經理很像中國的中醫大師，這個人一幫病人把脈就知道這個人的病怎么樣，診斷結果判斷很準確、治療效果都很好。但是為什么一把脈就知道是患有肝炎、腎病或者胰臟有問題，卻難以闡述清楚。

這就像平常所說的盤感，盤感是定性投資一個優勢，但是卻很難說清楚。大師要帶徒弟的話，一般來說，徒弟一代不如一代，因為徒弟只是從師傅那里心領神會，知其然而不知其所以然。所以，當攤投資團隊里有一個大師存在就會很棒，他可以讓收益率曲線平穩上揚，同時也能將回撤控制在一個很小的幅度內，但是不能傳承下去。這個大師如果那天不行了，其他人很難去維持或者超越，甚至可能業績下滑非常嚴重，很多人把投資完全看成是一種藝術，這是中醫的做法。

但量化投資有一個特定的提法，叫做科學的投資方法，量化投資如同一門科學，當一個投資模型被開發出來，初期效果可能一般，隨著不斷優化。當你從實驗室做出一個藥品的時候，這個藥品能治某種病，比如剛剛做出青霉素的時候，青霉素的純度很低，效果也不是那么好，但是你知道它的分子結構是怎么回事，這個發明青霉素的人過一段時間不在這里了，但是它有一個研究團隊，這個研究團隊對青霉素的藥理很清楚，它就會延著他的思路，把分子結構列進行不斷優化改進，去克服前面的青霉素不能治的病。

所以，你會發現用量化投資就像造一個機器，造這個機器的團隊可能每個人都不是明星，但是每個人都能夠把這個機器在某個層面上做一定的改進，把某個螺絲做得更精密一些，或者針對某個設計再改進一些。團隊中并非不需要明星，更準確地說，它不依賴于明星，它需要有經驗的人在這個團隊里，同時能夠不斷進行吸納新的參與者。每個參與者都帶來新的思想，不斷的改進這個機器。最后這個機器變得非常的強大。這是它作為一種科學的投資方法最本質的東西，它的第一代模型可能并不是太好，但是它的第二代模型、第三代模型持續的改進下去，最后會做得非常好。這就是量化投資的一個決定性的優勢。