黃金想要盈利的我該如何抉擇？

盈利，想必是投資者在交易中最想獲得的結果，為了達到盈利的目標，一般有兩個努力的方向：不斷提高交易勝率，或者不斷擴大盈虧比。從理論上說，盈虧比跟勝率相互制衡，盈虧比越高，相應的勝率就會越低，反之亦然。那么在交易中，投資者應該追求勝率，還是盈虧比呢？

盈虧比vs勝率：高勝率也不代表一定穩賺

勝率，顧名思義是獲勝的概率，做10次交易，賺錢6次，勝率就是60%。而盈虧比則是在多次交易以后，用賺錢的平均盈利點數除以止損的平均虧損點數得到的比率，如果每筆交易盈利15%，但止損幅度為5%，那么盈虧比就是3。也就是說，平均賺3塊錢就要付出1塊錢的止損，這反映出投資交易盈利所冒的風險。

理論上市場有80%的時間處于震蕩行情中，20%的時間處于單邊行情。以國際黃金為例，在行情處于震蕩趨勢時在金價漲致前高密集阻力區附近時做空，止損3元、止盈9元，或止損5元、止盈15元（根據行情波動選擇方案）；又或者在金價跌致前低密集支撐區做多，止盈止損也采用上述方案。但無論哪一個方案（盈虧比均為3:1），只要在10次交易中成功3次（勝率30%）就能實現盈利（不包含交易成本）。

止損3元x7次=21元 止盈9元x3次=27元 盈利27-21=6元

止損5元x7次=35元 止盈15元x3次=45元 盈利45-35=10元

但如果反過來呢？勝率是70%，而盈虧比是1:3，長期交易的結果仍是虧損的。這個例子充分說明了投資者容易忽略盈虧比的重要性。

勝率-盈虧比的關系直接影響最終收益

上述只揭開了勝率與盈虧比影響收益的冰山一角。下文將做個假設性的推理統計：假定以5%為月收益目標，平均每月60次。當勝率從70%將至35%，盈虧比從0.5:1至3:1。

若勝率高（比如60-70%），盈虧比達到1:1左右即可實現目標；

若勝率率為50%的情況下，盈虧比為1:1或者0.5:1都是無效方案）；

若勝率很低（比如低于40%），盈虧比達到3:1較為合理，若是2:1交易風險極高。

現實：沒有人能保證一直保持高勝率

美國一流的交易系統設計及運用專家布魯斯1975年就開始從事交易，并在1976 年就進入交易系統的研究和設計領域，他曾說過，“就專業交易員而言，其獲利交易百分率經常低于40％”。

連專業的交易員都難以做到高勝率，更何況普通的散戶投資者。而在期貨交易中，勝率固然是非常重要的一環，如果能有超高的勝率，那么賺錢的幾率自然就高。但是，市場是復雜多變的，沒有一個技術系統能保證永遠適用。花太多精力在提高勝率，可能見效甚微。

提高盈虧比才是盈利的關鍵

從盈虧比的計算公式（盈利/虧損）中，可以找到提高盈虧比的途徑——提高平均盈利幅度，即增大分子；或降低平均虧損幅度，即減小分母。做到這兩點的第一個方法是提高每筆交易的盈利，降低每筆交易的虧損，用華爾街的名言來講，就是“截斷虧損，讓利潤跑”。

這個方法中，投資者難以控制利潤能“跑”多遠，但卻能控制每筆交易的最大虧損幅度，也就是常說的止損。為每筆交易設定最大的虧損幅度，或者說是定好出場條件，一旦達到條件，就算虧損也要賣出，從而控制虧損幅度，不至于大幅虧損被深度套牢。這也是止損重要的原因之一。

不過，雖然盈利的幅度難以控制，但盈虧時的持倉大小卻是可控的，這里就涉及到提高盈虧比的第二個方法——倉位管理。減小虧損的倉位，加大盈利的倉位，同樣也能提高盈虧比。

但盈虧比是滯后指標，需要通過做很多交易之后進行統計，入場時很難通過盈虧比來指導，而強制設置盈虧比可能盈利變虧損，也可能踏空行情。因此，投資者在交易中應該制定好計劃，根據計劃盈利后，可以將成本線設置強制出場點，這樣能至少保證不虧損。在保證浮盈空間的前提下則可以適度拿盈利博取更大的行情，以擴大盈虧比，長此以往，盈利的空間也會逐日增加。

而在勝率和盈虧比已定的情況下，可以通過著名的凱利公式：q=p-(1-p)/R（p為勝率，R為盈虧比）計算出合適的最佳倉位。

投資本是一場自我的修行，只有起點，沒有終點，如切洋蔥的時候你總是閉眼，以為這樣就不會流眼淚，但當你切到手的那一瞬還是哭了，投資何償不是如此，扛著單以為就能熬過今天，可明天的風雨卻照樣刮走你一切的奢望!所以，最高投資境界：嚴格止損，拒絕抗單，方能得到你的那份財富。做投資最重要的兩點：一是要保住本金；二是要懂得控制風險;

全方位指導老師：【趨勢解盤海哥】     微信：qsjp2020168