你的模式是抄底摸頂還是趨勢交易

市場不會永遠是震蕩的，正如市場不會永遠是趨勢的一樣，趨勢行情到來的時候，之前高拋低吸的方法就無效了。如果你在高處賣空后，市場還會一直上漲，并且沒有出現之前讓你在低位回補的機會，你就會被套住。

這時候又會出現兩種情況，絕大部分情況下，行情最終還是會跌下來讓你保本甚至是獲利，另外一種情況就是行情再也不會回到你建倉的位置，而是一直上漲，這種行情只要出現一次，你就會被深套，或者爆倉。假如你真的運氣很好，市場多次給了你保本和賺錢的機會，但這種幸運并不能讓你避免失敗，因為這種經歷不會讓你吸取教訓，反而能夠讓你再次獲得一次錯誤的經驗強化，因為在你的意識里面不自覺的會認為，只要運氣好，就算不設置止損，還是能夠賺錢的，這種思維和僥幸心理讓你反復按照這種方式進行操作，但是市場總會有一次價格變動會讓你無法平倉，雖然這種時候不常見，但只要一次，你就會被市場淘汰。

從另外一個角度解釋，金融市場行情呈現出典型的厚尾性，厚尾性的典型特征就是在大部分情況下，行情類似于正態分布，但是在極少數情況下，會發生連續上漲或下跌行情，即趨勢。這種市場結構給交易者一種錯覺，很多人從表象或潛意識里面都認為市場行情是隨機分布的，從一種直觀的感受和人性的驅使下誘導人們去低買高賣——即抄頂摸底。

抄底摸頂的交易模式，順應人性，且從表面上看也符合市場的“規律”，并且有很高的成功率，與趨勢跟蹤交易相反，這種抄底摸頂的交易方法成功率可以達到80%甚至90%以上，但最終卻難逃失敗的命運。原因很簡單，因為較高的成功率是靠犧盈虧比來獲得的，抄底摸頂的新手們會在盈利2%就獲利了結，卻在虧損2%的情況下不愿意斬斷虧損，放任虧損的擴大，讓一筆虧損金額擴大到比5筆甚至10筆盈利的金額還要大，有的人甚至會一直拿到被強行平倉為止。

最本質的原因是因為很多交易者犯了一個巨大的錯誤，那就是他們太關注每一筆交易的勝率，其實正確的交易方法——趨勢追蹤法更加注重的是盈虧比，而不是勝率。如果要深入的了解自己的交易行為，我的建議是你從今天開始自己統計自己的交易記錄，從你的交易記錄中去尋找線索，看看導致你還在虧損的原因，是因為勝率太低，還是盈虧比太低。

如果你是一個趨勢交易者，那么你就應該重點去審視你的盈虧比是否在1:1以上；如果你是一個反趨勢（震蕩）交易者，那么你才應該重點去審視你的勝率。但是，不管你是哪種類型的交易者，你需要明白的一個最核心的問題是，勝率與盈虧比的乘積，一定要大于1，否則，你無法用任何資金管理或者盤感等玄學來獲利。所以并不是說，很多新手交易者喜歡去抄底摸頂，震蕩策略就是一個無法獲利的策略，如果某個震蕩策略能夠滿足勝率與盈虧比的乘積大于1這個條件，這個策略同樣是可以獲利。

那么，到底該用趨勢跟蹤策略，還是該用震蕩策略？這個問題沒有一個標準答案，但我個人認為目前的金融市場中還是應該以趨勢跟蹤策略為主，并且一個量化投資者在策略開發的時候也應該從趨勢追蹤策略入手，因為任何一種均值回歸策略都不足以作為一種單獨策略來運行，它最多能夠以一種修飾資金曲線的輔助策略來配合趨勢跟蹤策略來運行，但并不是說震蕩策略就是完全無意義的策略。

和趨勢跟蹤策略相反，震蕩策略通常是以較高的勝率來得到優勢，犧牲的是盈虧比，這種分布情況導致了震蕩策略作為一個單一策略對抗風險的能力就遠不及趨勢跟蹤策略，因為震蕩策略不能用較大的盈利來彌補虧損，很多震蕩策略的盈虧比是低于1:1的。我在測試了較多的震蕩策略發現了兩個現象，一是可以盈利的震蕩策略本來就很少；二是震蕩策略的風險比趨勢追蹤策略更加難以控制。

舉例說明，假設10.00元是一個關鍵價位，某些策略會在9.90的價格掃單買入，促使價格變動到10.00附近，然后反手將價格以10.00的價格賣給趨勢追蹤者們獲利，這種高頻策略的邏輯是，只要趨勢跟蹤策略一直有效，則這種策略也會相對穩定。

————老李寄語

　　機會都是在反對聲中萌芽，議論聲中爆發，叫好聲中幻滅。行情運行，多空博弈間出趨勢，漲跌起伏間定方向，一波趨勢行情是不太可能在很短時間結束的，若很快的結束的，那根本就不是所謂的趨勢，人往往受貪婪的心理總想抓住盤中的最高點或最低點，以至于在等待最佳點位的時候錯過進場機會，這是所有投資者都存在的問題。獲利等于好的思路加上好的方法，思路再好，操作方法不好一樣會白干一場，追漲殺跌是很多人的拿手絕活，但順勢加倉卻如履薄冰、擔驚受怕，這就是典型的對了拿不住，錯了死扛的操作模式。獲利從改變思路開始，看不懂的不做，高風險的不追，不追求一夜暴富，不奢望始終止盈，心態就自然淡定，正確的決定都是在心態良好的時候做出的，沒有任何人能在情緒激動的時候做出好的決定。

　　水滿則溢，月滿則虧，自滿則敗，自矜則愚，回避現實的人，未來將更加不理想，市場洗刷，唯強者風采依舊，市場多變，逆而主流行已經成為常態。當很多人看空的時候，可能多頭正即將要到來，多空的快速轉換，總是令人措手不及，強弱的轉換只在那一瞬間。交易就是要做對的事情，把事情做對，跟對思路，才能做對事。

　　本文由金牌分析師獨家原創，從業金融行業十年有余，順應市場趨勢，在資本市場的風浪中抓住利潤。投資之道，循序漸進，細水長流！我的宗旨是授人以漁，不如授人以漁。在帶投資者盈利的同時，教會投資者形成自己的交易系統，成為一個獨立的交易者。我叫李瑞，于你同舟共濟~！聯系微信號：sq121511；