期貨技術分析指標——均線理論

1. 什么是均線                                                                                                                                           

(三)均線的分類

依據時間長短可分為三種

短期移動平均線

中期移動平均線

長期移動平均線

短期移動平均線:

一般有MA5, MA10,是最廣泛運用參考的均線,代表一周或半月的平均價, 可作為短線進出的依據。

中期移動平均線:

MA20、 MA30(俗稱月線)、 MA60(俗稱季線)、有效性較高。

長期移動平均線:

MA120(俗稱半年線)

MA250(俗稱年線,牛熊分界線)

常用均線: 5一10一20一30—60日均線

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(四)均線的形態.

1、多頭排列:

      均線系統在價格的下方,按價格的遠近秩序分別為長期均線,中期均線,短期均線,這樣的排列形態稱為多頭排列,,在上升行情進入穩定期, 5日、10日、30日移動平均線從上而下依次順序排列,向右上方移動,即為多頭排列, 預示價格將大幅上漲。

4、助漲助跌性

     當價格突破了MA時,無論是向上実破還是向下突破, 價格有繼續向突破方面再走一程的愿望 。

5、支撐線和壓力線的特性

     由于 MA上述四個特性, 使得它在價格走勢中起支撐線和壓力線的作用,   值得注意的是, MA作為支撐線和壓力線, 價格站在支撐線之上的時候當然有利于上漲,但并不是說就一定會漲。相反,價格在壓力線之下, 趨跌,但是壓力線總有被價格突破的時候。

格蘭維爾移動平均線八大法則中的前四條是用來研判買進時機,后四條是研判賣出時機。總而言之,運用移動平均線對價格走勢進行研判時,大致應遵循以下規則:

1、當平均線上升時為買入機會,下降時為賣出機會:

2、當平均線由跌轉升,價格從平均線下方向上突破平均線時,為最佳買入時機;

3、當平均線由升轉跌,價格從平均線上方向下跌破平均線時, 為重要賣出時機。

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（二）交叉原則 

     金叉:上升行情初期,短期移動平均線從下向上突破中長期移動平均線,形成

的交叉叫黃金交叉,預示價格將上漲 。

    死叉:當短期移動平均線向下跌破中長期移動平均線形成的交叉叫做死亡交叉, 預示價格格下跌。

       一般來說,金叉是買進信號,死叉是賣出信號,時間長的兩根均線出現交叉要比時間短的兩根均線出現交叉所發出的買進或賣出操作信號要強烈, 反映的做多或做空信號也相對比較可靠。

- 5日與1 0日均線出現金又可以作為激進型投資者的買點;

- 10日與30日均線出現金叉可以作為穩健型投資者的買點:

注意:第1種方法獲利程度可能大一些,但是風險也大, 第2種方法獲利程度相對低一些,但安全性要高一些。

 金叉死又操作方法

    優勢:做中長線時把握性高一點;操作次數少;操作方法簡單明了; 出現大行情時盈利較多。

    劣勢:太滯后,往往在漲勢末端買入然后又在跌勢開始后才賣出,導致虧損;選擇適當的參數比較困難,因為選擇好的參數很容易失效;震蕩中虧損較多。

   乖離率(BIAS)是測量價格偏離均線大小程度的指標,通過百分比的形式來表示價格與移動平均線之間的差距。當價格偏離市場平均成本太大時, 都有一個回歸的過程, 即所謂的“物極必反”'如果價格在均線之上,則為正值;如果價格在均線之下,則為負值。這里主要從投資者心理角度來分析, 因為均線可以代表平均持倉成本,利好利空的刺整,造成價格暴漲暴跌. 價格離均線太遠,就會隨時有短期反轉的可能,乖高率的絕對值越大,價格向均線靠近的可能性就越大,這就是乖離率提供的買賣依據形成的原因,,從市場經驗看, 10日平均移動線作為基期效果較好,以下跌為例, 1 0日乖離率通常在一7%至-8%時開始反彈. 考慮到這個數值的安全系數不高, 一般情況下,更為安全的進場時機應選擇在-10%至-11 %之間, 同樣出于穩健, 短線在上漲時可以在+8%附近賣出。