揚長避短，讓交易走得更遠

木桶原理由美國管理學家彼得提出，意為由多塊木板組成的水桶，其價值在于盛水量的多少，而決定水桶盛水量多少的關鍵因素不是最長的板塊，而是最短的板塊。其引申含義是，決定一個人成就的不是其“長板”，而是其“短板”。

期貨交易很好地詮釋了木桶理論。不論自己洞察市場的能力多么強，盤感多么準確，賬單多么絢麗，只要止損、倉位、執行等關鍵環節存在“短板”，就難以逃脫“辛辛苦苦幾十年，一夜回到解放前”的宿命。

止損不執行，如果硬扛，交易計劃就會成為廢紙，短線單扛成了長線單，浮贏單變為了爆倉單。也許有人會說：“大部分被套的單子會扛回來，甚至最終能變成盈利單。”但只要一次沒扛回來，就可能傷筋動骨。止損是用戰術上的損失來博取戰略上的勝利，我們不能奢望用小的盈利來彌補大的虧損。“死扛”會打亂我們的思路，陣腳一亂，保本都成問題，還奢望盈利嗎？長期下去，非但不能捕獲獵物，反而自身成了被獵殺對象。畢竟，零和游戲中，不是贏家就是輸家。

倉位不控制，就會造成重倉。孤注一擲著實不是專業人士的玩法，資金曲線直線向上的背后，蘊含著掉頭墜落的風險，而滿倉的結果可能是直接爆倉。因此，大商所研發團隊評選和很多實盤比賽都把夏普指數列為評價投資顧問的重要指標。不求暴富，但求穩健，這才是成熟投資顧問和職業投資者的追求。

執行就是服從命令，不抱幻想，不講條件，邏輯上是“只要……就……”，不能有商量的余地。如果執行不到位，無論交易工具多么先進，交易理念多么科學，盈利也只是夢一場。只有知行合一的人，才能得到上帝的眷顧。

交易中“揚長”固然重要，“補短”則更為關鍵。發揮“長板”優勢，才能讓利潤“奔跑”；彌補“短板”劣勢，才能留住戰果，避免“竹籃打水一場空”。知道錯在哪里，是向成功邁出的一大步，認真分析自己的“短板”，對癥下藥，才能讓交易走得更遠。

很多剛做交易的朋友都知道我們想獲取交易利潤,要學會順勢而為，可是往往搞不清楚順哪個勢？怎么為？作為以技術分析為核心手段的交易者需要明白一些基本的道理，其中一個就是就是要通過技術分析解決交易的方向和以及判斷行情的級別。如果方向和級別定了，那么你的進出場在時間框架上的依據也有了，風險報酬比基本就能確定了。而這些都與時間周期是息息相關的，無論你做的是中長期的趨勢跟蹤，還是短線的波段交易，甚至是日內的超短線，都離不開這個核心的問題，你如何做到順勢？可是我們經常能看到各個時間周期的走勢是相反的，小周期中的趨勢有時在大周期中是個調整。小周期中趨勢突破的失敗可能是大周期調整結束的進場點。那我們應該如何辦呢？

我們先把時間框架做一個簡單的定義，就是以4-5倍的時間差作為一個獨立的時間周期，比如一個月有4周，一周有5天交易日，一日有4小時，1小時有4個15分鐘交易時間等，依次類推就是周線級別、日線級別、小時級別、15分鐘級別，那么如果我是以小時圖作為核心交易時間框架的，我們就把上一個級別的日線圖稱為大周期時間框架，把15分鐘圖稱小周期時間框架。每個時間框架之間是依次連續的，我們在做交易的時候主要關心的上下兩個時間框架的走勢，切不可從月線圖直接越過周線跳到日線圖或小時圖中去看。時間周期其實就是我們看待市場走勢的一個模式，打個比喻：周線圖就是望遠鏡，日線圖就是走近一點看，那么小時圖就是放大鏡，15分鐘圖就是顯微鏡了。

那么大小周期在同一個圖表上是如何關聯的呢？他們之間的關系是怎么樣的呢？簡單來說，如果核心交易圖表是小時圖，那么，小時圖的20單位均線的方向就是小時圖的核心走勢，也就是小時級別的勢，要順勢的話就不要和本周期的20單位均線的方向相反。同樣的，小時圖上的5單位均線就是代表15分鐘圖上的20單位均線！小時圖上的20單位均線就是日線上的5日線。說到這里大家應該明白如何看上下周期之間的關系，什么叫順勢，順哪個勢？如果本周期和下一個周期的趨勢相同的時候，趨勢就會相對流暢，以及可以按照這個原理可以找到價格在時間上的突破點，也就是價格變化的臨界點。甚至我們可以從時間框架上簡單看出市場是否會引起震蕩而做出規避。

有了上面的基本認識，接下來說一個有關時間周期的基本原則：

一、大周期管著小周期，大周期沒有走完，則小周期不會結束。這就相當于大周期是總體戰略，而小周期就是具體行進路線。也就是說如果日線的走勢沒有走完，那么小時線最后還會按照日線的方向繼續前進。那么如果我們準備進場的話，請看一下上一個周期（大周期）是否配合？再看下一下小周期是否也支持？這樣做是對你交易信號最好的過濾，盈利的勝算會大幅提高，因為你手上不可能有逆勢的單子。

二、小周期的行情匯總成大周期的走勢。如果小周期走勢異常表現（運動方式的力度和強度），會提前告訴大周期可能發生的變化。也就是說，在某種時候，小周期表現出特別的走勢，和大周期形成相反的走勢，而且走勢很強，表現為斜率、K線力度、時間上的持續性，那么有可能導致趨勢的反轉。

我們想象下，如果大周期和小周期的方向不一致時，如周線和日線發生了矛盾，一般會發生以下的現象：

1、震蕩，相當于大小周期之間在打架，表現在圖表就是無趨勢。這個時候我們需要耐心等待，因為趨勢交易者最麻煩頭痛最容易產生虧損的就是這個時候，我們稱之為形態或者不可交易期，也就是說價格的波動沒有規律，無論在大小周期上都不存在明顯的價格趨勢，如果在這個地方管不住自己做單往往會反復止損。

2、下一個級別進行調整，在調整完畢后繼續按照原有趨勢前進，也就是本級別的時間周期的方向。這個時候趨勢再起，也是我們的本交易周期的進場點或者加倉點。低周期的調整我一般不會離場，等他調整完畢加倉。（如何判斷趨勢再起，我會單獨介紹，因為這個地方是很多交易者比較困惑的地方）

3、引發更大級別的調整，也就是導致自己交易周期的趨勢發生改變，比如說我做小時線的，那么15分鐘圖上表現出一波和小時圖相反的趨勢，而且時間長幅度大，導致我小時圖的趨勢發生改變（圖表表現為小時圖的20單位均線方向發生改變），這個時候要注意日線圖，如果在小時圖上發生突破失敗或者進展不順利的時候往往就是上一個級別的進場點（日線級別的調整結束，其實在多數時候，這個時候下一個級別也就是15分鐘圖上會表現出和日線級別相同方向的趨勢了，而且力度大、速度快）。我一般會回避本周期的調整。

4、直接導致大周期趨勢的反轉。

我們如何提前知道會發生以上的現象，并能及時做出倉位調整呢？

這就要看小周期的具體前進的運動方式，具體表現為運動的斜率（速度），K線的形態（力度），量能的配合和動能（每單位量對價格的影響，也就是加速度），這些都能體現在行情前進中的強度、力度和后續的延續性。這些調整點的出現往往會在時間和空間上有某些特征，在一些關鍵的時間節點和空間節點上我們要保持足夠的警惕！

好了，如果我們知道時間框架對于價格波動的影響以后，我們開始嘗試做單，首先我們向上看一眼（大周線）：目的是

1、確定大方向，只有大方向的配合，行情才能走得更遠更順利（信號的過濾，等待機會）。

2、日線中的復雜調整，在周線上表現得很有規律，明確了總體戰略的方向。（在交易周期的形態要盡量回避）

3、日線中的調整，可能在周線上表現為1-3根K線，這樣便于及時入場，也有利于保有已有的倉位。（我們要判斷調整的級別，以及如何量化）

4、如果大周期不配合，縮小時間框架或者減少預期。（大小機會要區別對待）

然后我們向下看一眼(小時線)：目的是：

1、日線中調整浪結束后的趨勢，在小時線中會提前反映，已走出趨勢，及時進場，找到精確進場點。（也就是大順、中逆、小順，大家好好體會這個特點，其實在交易下單周期，我們往往是逆勢的！）

2、觀察調整的運動方式，已確定是否正常。（時間和空間結構是否合理正常，，我們很多交易者是在這個地方迷路的）

3、進場后，如果市場走出趨勢，用小時線的峰谷做防守位。

最后提醒的是，實際交易過程中的進出場遠比上面說的復雜，核心的前提是我們要認識到交易的時間框架的重要性，因為這是跟蹤價格變動最合理的分析手段，帶有極大的普遍性，適合于任何商品市場，把交易的時間框架掌握好會極大提高你的勝率。以及在何時進場何時離場方面真正的做到標準化的第一步。其次，因為每個人的性格不同，對于交易者如何選擇合適自己的交易周期有重要的參考意義。

投資十六字真言： 輕倉入市，嚴格止損，不賭不貪，落袋為安。

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